买百年人寿保险公司的保险产品有风险吗?

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在几个月前,当百年人寿的康惠保系列产品持续热销时,很多有钻研精神的粉丝提了一个非常尖锐的问题:


买百年人寿保险公司的保险产品有风险吗? 保险知识 第1张


保大师当时就给他们点了一个赞,能考虑到这个问题的粉丝真心不错,说明保大师前面说过的内容你们都看懂了。


我们国家的银保监会应该是全球对于保险行业监管最严格的了,这个得益于我们的起步较晚,所以可以去借鉴国际上的先进经验。在这套监管体系中,核心的就是三点:


1、 核心偿付能力充足率:达标标准为50%

2、 综合偿付能力充足率:达标标准为100%

3、 风险综合评级:达标标准为B


只要这三个指标中任意一项不达标就为偿付能力不达标公司。


看看之前百年人寿的风险综合评级为C,那就是妥妥的偿付能力不达标呀!

 

但是有一点我们可能忽略了。

 

银保监的监管是动态的!


银保监对保险公司的考核周期是一个季度,会在每个季度结束后对外公布的。也就是说这些都是动态的,这个季度不好并不代表以后也不会好,只要任何一家有正常业务在经营的公司,肯定会想能够良好的经营下去的。因为不达标的话,银保监就要介入监管了呀!

 

再以百年人寿为例,我们可以对比下近四个季度,这三个指标的变化:


买百年人寿保险公司的保险产品有风险吗? 保险知识 第2张


我们可以看到在经历了两个季度偿付能力不达标后,百年人寿在2019年第二季度,重新又达标了。


所以,之前对百年人寿有担忧的朋友们,现在可以彻底放心了。


保大师在之前的很多篇文章里都说过,这种一小段时期内的经营状况不佳很正常,通过自我调节以及银保监会的监督、帮助,大部分保险公司都会恢复正常。


我们看看他们在2018年底到2019年第一季度做了什么事情:


第一件事情:2019年3月,发行了30亿的债券用于补充实际资本。

 

第二件事情:大股东发生了变化。2018年年底,绿城中国以27.18亿元从万达集团收购了所有的11.55%股权。而2019年6月,奥园集团(也是一家上市房企)从其他三家小股东手中共收购了13.86%的股份,成为百年人寿的第一大股东。新的股东,也意味着会有新的资金注入。


这两件事情代表着:地主家又有余粮了。


买百年人寿保险公司的保险产品有风险吗? 保险知识 第3张


为了便于理解,保大师把偿付能力充足率的公式简化如下:


偿付能力充足率=实际资本 ÷ 最低资本

 

保险行业和其他行业不一样,保单的销售,尤其是长期险,每售出一张保单,对于保险公司来讲并不代表有利润,相反而是意味着负债。


因为每张保单需要面临着赔付的风险,要转化成公司资产需要经历漫漫长路。对照上面的公式就是,保险公司保单卖得越多,占用的最低资本就越多。

 

学过数学的宝宝们都能明白:

当分母不断变大,而分子不变时;

或分子增长的速度赶不上分母的增长时。

那么结果肯定就是不断变小了。


2012年至2018年,百年人寿的业务增长了750%。 随着业务增长迅速,实际资本却增长不大,偿付能力充足率不断变低那是必然的。


由于新保单转化成实际资本的时间需要很久,那么最简单的办法就是股东新资金注入,或是通过其他金融手段,如百年人寿的发债,来增加实际资本了。

 

为什么要这么做?


因为百年人寿从2015年起就开始盈利了!


2018年的利润为6.97亿元,同比增长99%。而投资收益达到了45.79亿元,同比增长21.3%,尤其是在2018年股市疲软的状态下。


这样的情况下,谁都不想因为偿付能力不达标而被监管,从而影响自己正常业务的开展吧。

 

好了,通过百年人寿的这个例子,我们可以很好地观察到一家保险公司在监管之下的求生欲是有多强!

 

最后保大师建议各位粉丝,在看每家保险公司偿付能力数据时,应该抱有以下两个观点:


1、 小公司并不意味着更容易破产。

2、 偿付能力是动态的,建议可以以连续四个季度的状态来看。


另外,别忘了,还有保险保障基金呢,如果保险公司自己解决不了,保险保障基金砸几百个亿救场是不眨眼的。

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