保险股这几天显著回暖,原因何在?

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保险行业新贵出炉

最近保险行业新政策出来,其中最核心的一条就是责任准备金的评估利率4.025%下调至3.5%

保险的这个新规出来,其实作用可以类比地产收紧融资渠道,是一个保险界的供给侧改革。

逻辑很简单,售卖高利率保单的公司,绝大多数都是尾部需要抢占市场份额的公司。

而龙头公司是不需要通过高利率去抢保单的。

在这背景下,把评估利率收紧,意味着未来想要卖高利率保单的公司,就要多准备资金去应对可能出现的风险。

从客户层面来讲,这是为了防范未来利差下行的风险,而对于中小公司来讲,就意味着不能让他们去疯狂打价格战抢份额。

所以,在源头上限制了保单的价格战,这对于原本的龙头来讲,护城河就更加稳固。

因此,这个条款对于上市保险公司而言,是实打实的利好。

当然,保险板块前段时间萎靡了一下后,在这个消息出来之后也没有继续萎靡而是有所回升,从市场层面来讲对这个政策的解读也是偏正面。

保险股这几天显著回暖,原因何在? 保险知识 第1张

其实保险公司的理财产品安全性确实非常高,背后也有各种机制进行兜底,不过正因为有这种兜底,所以监管反而会更严格。

另外,当前的保险公司整体投资收益率确实不错,不过也曾经有比较艰难的时候。

保险股这几天显著回暖,原因何在? 保险知识 第2张

2018年的情况来看,保险行业整体的投资收益率相比过往并不乐观(虽然龙头整体情况良好),可能基于这点考虑,政策也进行一定的调整。

总的来看,保险行业的基本面不仅没有因为政策变差,甚至龙头还变得更好,保险板块依旧非常值得投资。

近期的一款不错的保险产品要停售了

前面说到,新出来的规定对于上市的保险龙头是利好,背后的原因是上市保险公司的产品往往都具备非常高的溢价,不需要靠高利率去冲规模。

而反映到具体的保险产品来讲,就是性价比非常低。

所以,我虽然是平安的股东,但是我非常不建议大家配置平安及其他龙头保险公司的保险产品。

像大家比较熟悉的产品平安福2019,产品形态是这样的,

保险股这几天显著回暖,原因何在? 保险知识 第3张

一个30岁的健康男性买一份保额50万,保障终生的平安福(包含寿险责任),每年费用高达15926元。

如果是特别早关注我的朋友,应该知道以前有一段时间我做过蛮多保险测评,不过现在已经很少做了。

这两天因为有一款特别好的重疾险要下架,所以在今天下架前我还是特意说说吧。

直接跟上面的平安福做个对比。

这款产品叫达尔文超越者,是一款重疾单次赔付的产品,产品基本形态如下,

保险股这几天显著回暖,原因何在? 保险知识 第4张

大家一对比应该能感受到这款产品是全方位吊打平安福的。

直观对比后,我再简单给大家说下这个产品的几个核心重点。

首先,是40周岁前投保后,前15年的135%赔付。

这个功能要追溯到重疾险的保障功能——应对大病时候的家庭经济支出。

其实重疾险赔付的资金,真正的作用不是应对疾病的医疗费用(医疗费用报销交给医疗险处理)。

而是在患病期间,作为家庭经济支柱的你会失去经济收入,而重疾险的赔付就是用于应对日常生活开支的

所以,重疾险的保额保守额度30万,充分额度50万,就是帮助一般人应对至少2年,极限5年的大病康复和重新找工作期间的生活费用。

分析到这里,大家应该感受到我上面所说的前15135%赔付的重要性了,因为投保后的头15年,恰恰是家庭经济支柱的事业关键期。

如果这时候发生重大疾病,那么对家庭的经济打击就会非常大,而达尔文超越者的35%额外保额,这时候就显得特别关键了。

至于40周岁前投保的问题,也不是什么问题,因为40岁后配置重疾险的性价比会大幅下滑。

接下来说第二个重点,今天的达尔文超越者要下架的版本,是不含身故责任的版本

这就是这次下架的关键,可以说是一种变向的加价。

大家从上面的表格也能看到,含身故责任和不含身故责任,每年差了将近3000

而我一直以来都建议大家配置重疾险没必要加配身故责任。

因为重疾险的身故责任是阉割版的寿险功能。

所谓阉割,就是指如果你是得了重疾而不幸身故,那么这款产品只会赔付重疾保额,而没有身故保额。只有你是因为非重疾原因身故或者全残,你才会得到50万的赔付。

但是,如果你买一般的定期寿险,无论你因为重疾还是其他原因身故,你都有赔付,直观区别可以看下表

保险股这几天显著回暖,原因何在? 保险知识 第5张

通过上面的情景比较,大家可以看出,只有投保20年后出现“非重疾原因身故”的情况,左边的方案赔付才比右边好

但是,寿险的责任跟重疾一样,用于补充家庭经济支柱缺失下的经济来源,所以30-50岁才是关键时候,50岁后,你的子女成人,房贷还清,根本不需要寿险的帮忙了。

所以,达尔文超越者含寿险责任的版本保留并没太大意义,本质上也可以理解为一种变向加价

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