如何利用市盈率挑选个股?

牛咖理财 1832 0

我之前介绍了3只纯债基金一些创新型存款产品,合适保守型投资者,也合适激进型投资者做分散配置。


另外,打理家庭资产时,也需要配置一些。


参考标准普尔家庭资产象限图,除了配置40%的中长期稳健类产品;还会再配置30%左右的高风险高收益产品,比如股票型基金、股票、期货等。


其中股票型基金有很多,最合适小白们的是宽基指数基金。


如果有基础的话,可以尝试购买一些高质量的股票。


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买东西我们看性价比,买股票的话我们可以参考市盈率。


市盈率,又叫PE,除了可以用来判断指数估值,还可以帮我们挑业绩好又不贵的股票。


市盈率=每股市价÷每股盈利


市盈率过高,代表股票价格有泡沫,价值被高估,市盈率过低,代表股价被低估,未来股价上涨的潜力较大


举个例子,两只股票股价同为50元,其每股收益分别为5元和2.5元,则其市盈率分别是10倍和20倍。

 

如果企业未来盈利能力不变,投资者要从企业营利中收回投资,前者需要10年,后者需要20年。


低市盈率的股票上涨空间大,回报更快。

 

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和选择指数一样,挑选个股时,也要选择市盈率低、百分位低的股票购买


目前市面上有四种市盈率。

如何利用市盈率挑选个股? 股票 第1张


静态市盈率,代表过去的业绩。公式是总市值/上年度全年净利润。


动态市盈率,代表未来一年的业绩预测。公式是总市值/预估全年净利润。


预估指非事实上的,比如当前公布一季度净利润1000万,则预估全年净利润4000万;然而很多企业的收入和盈利都是有明显的季节性。


TTM(滚动)市盈率代表最近一年的业绩。公式是总市值/最近4个季度的净利润。


除了这三种外,还有一种预测版市盈率,它是由券商研究员预测的未来一个财年的每股收益。


预测市盈率对未来每股收益的预测更灵活,不过券商计算方式不同,预测的数值也会有差别。


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那对于我们投资人来说,如何利用市盈率挑选个股?


和指数百分位一样,我们可以把当下市盈率和历史市盈率进行对比,来判断一个行业板块值不值得投资

 

比如医药股,过去十年来,对于大多数白马股来说,其市盈率大致基本运行于20-70倍之间。所以当板块估值越接近20倍时,安全性越高,而越接近50倍时,风险越大。


我是在中证指数有限公司官网上查询当下行业市盈率的。


如何利用市盈率挑选个股? 股票 第2张


除了纵向对比,我们还可以进行“横向”对比。


同一行业,相同条件下,市盈率越低说明盈利能力越好。


但事实上每家企业都是独特的,因此在实际操作中,还需要综合参考其他数据进行判断


一般来讲,不同行业,比较市盈率是没有意义的。


不过呢,投资大师彼得林奇发明了一种方法——PEG筛选法。

 

PEG筛选法,指将PE(市盈率)和G(股票未来的年盈利增长率)相除,得出一个比率,并比较不同公司之间的比率大小。


比例越小,说明该公司成长性和价值之间的性价比越高。


PEG小于1,一般是一个公司是否值得价值投资的标准。


最后提醒一下,股市有风险,大家谨慎操作呦~

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