5G三剑客的几种玩法

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今日A股表现较强,上证综指上涨1.15%,成功站上3000点。银行股上午出现大幅上涨,带动指数整体上行,中信银行指数一度上涨4%,而后银行板块出现回落,收盘涨幅2.17%。传媒、电子半导体、计算机等TMT类股票全天维持强势。成交额相比上周出现明显放大,但未达到6000亿元,全市场成交额略超5300亿元。

 

5G三剑客的几种玩法 基金 第1张

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今日5G三剑客都取得了不错的收益,半导体50ETF(512760)上涨2.78%、计算机ETF(512720)上涨2.27%、通信ETF(515880)上涨1.07%。我们此前曾经讲过随着今年5G牌照的发放,5G已经正式进去建设期。由于有着3G和4G时代的经验,5G的建设节奏很容易估算,此外由于5G 通信频谱分布在高频段,信号衰减更快,覆盖能力有所减弱。相比于4G,想要通信信号覆盖相同的区域,5G基站的数量又需要大幅增加。在目前市场对未来经济预期不乐观的情况下,5G具有难得的确定性。

 

此外,与4G时代不同,5G的高速度、低延迟等特性又有望实现真正的万物互联。工业物联网、车联网等工业级应用有可能在5G这一“新基建”的基础上获得应用,这将打破4G时代由于下游应用主要基于手机等终端设备,用户数量将受限于人口数,存在规模的上限。在确定性的基础上,5G还具备巨大的想象空间。

 

5G三剑客的几种玩法 基金 第2张

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因此对于5G相关题材,板块本身具备极强的战略性,会受到长期投资者的青睐。而题材本身具备讲故事的空间,短期内无法证伪,又能满足资金炒作的需求。因此一般情况下,只要市场风险偏好回升,就会存在较大的弹性,出现阶段性的机会。贯穿5G上中下游产业链的5G三剑客就衍生出了很多玩法:喜欢做短线的投资者可以结合短期对市场的判断,借助5G三剑客的高弹性把握阶段性机会;追求长期回报的投资者则可以通过分批投资或定投的方法对这一优质赛道进行长期配置,赚取企业成长性带来的回报;喜欢做资产配置的投资者还可以将其作为资产组合中的A股高贝塔代表资产,来构建自己的投资组合。

 

5G三剑客的几种玩法 基金 第3张

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5G三剑客的几种玩法 基金 第4张

我们上周提到,在外盘表现不佳的情况下,A股却走出了独立上涨行情,表明了市场内在的强势。短期来看,以上证50为代表的大盘蓝筹股运行到了今年4月以来的高点,在底部抬升的同时,成交额却存在明显的下降,短期这个位置想要一举突破前高可能存在一定困难。

 

5G三剑客的几种玩法 基金 第5张

来源:Wind

 

上证综指则仍然维持区间震荡的局面,目前运行在震荡区间偏上方的位置。

 

5G三剑客的几种玩法 基金 第6张

来源:Wind

 

昨天我们已经分析过,随着上周中美经贸磋商的顺利结束,市场风险偏好得到了明显回升。不过需要看到的是,磋商的结果中,除了原定于10月15日进一步提升的关税得到了推迟,我方并未取得太多实际利益。与特朗普高调宣传相比,我方的宣传也相对清淡。

 

收盘后外媒有报道称我方希望在签订“初步协议”前进行更多的谈判,风险资产出现回调,黄金价格上涨。短期来看,消息层面仍然可能会出现扰动,但11月可能会签订的“初步协议”总算让大家有了个盼头,需要注意观察本周在脱离的事件性的影响后,A股整体成交额能否放大,实现量价齐升。只有在成交额的配合下,上证综指才有望脱离前期的宽幅震荡区间,打开新的一轮上涨。

 

5G三剑客的几种玩法 基金 第7张

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最近随着市场风险偏好的回升,黄金价格从9月初开始出现了一轮回调。中长期来看,随着美联储货币政策的转向,黄金有望迎来中长期的机会。此外,上周五伊朗油轮在沙特的红海海域遭袭,有消息称袭击来自沙特发射的导弹。继沙特石油设施遭遇袭击后,伊朗油轮遇袭使得沙特-伊朗的矛盾进一步恶化。后续随着土耳其军队进入叙利亚东北部,以沙特-伊朗对抗和土耳其-叙利亚-库尔德武装对抗为两条主线,中东地区后续仍很可能出现更多地缘政治风险,整个世界仍然很不太平。在此情况下,黄金近期价格的回调也让长期配置的投资者有了更好的配置机会,对黄金感兴趣的投资者可以选择黄金基金(518800)进行配置。

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