几年前买的股票基金,被套至今,该怎么办?

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螺丝钉接触到的大家的疑问中,有一类咨询是比较让人心痛的,就是前几年买了某个股票基金,然后被套至今,该怎么办呢?


这个被套,不是亏百分之几、百分之十几这种小浮亏,而是亏损30-40%以上,甚至腰斩。


这么大的亏损幅度,也是比较难的。

这往往是由于在2015年牛市高位买入而导致的。


为什么会这样呢?

这其实跟国内股票基金过去的销售机制有关系。


为何会亏钱


国内的股票基金,过去主要是银行等机构进行销售。但是对销售机构来说,平时没有动力去推股票基金。


往往是在市场大涨之后,出现了赚钱效应,才会有大量的投资者来开户购买股票基金。


我们看看,这是过去十几年,国内新增基金账户数的走势图。


几年前买的股票基金,被套至今,该怎么办? 基金


平时基金开户数是比较低的。

但是有两个时间段,开户数非常高:分别是2007年牛市和2015年牛市。这两轮牛市期间,新增基金账户数,达到过去十几年全部基金账户数的70%。


换句话说,有70%的投资者,是在牛市才开户开始投资。并且上涨越多买入越多,最后在牛市高位,买入了最多的钱。


之后股市下跌,买入的股票基金也就被严重套牢。同时因为在高位投入了大量的钱,后面也没有办法摊低成本。


基金公司和销售平台牛市大力推股票基金,市场行情带来短期的赚钱效应,也吸引了投资者在牛市高位买入。


两者合力,共同缔造了「基无命」。


其实再牛的基金,也架不住买在高位;但国内基金销售机制,反而促成了大量的股票基金在高位被推荐给投资者。


正确的做法,是在熊市低迷阶段再考虑股票基金。


亏钱了怎么办


如果本身已经买了「基无命」,目前被套,那该怎么办呢?


首先,无论是配置什么股票基金,前提是我们要了解所投资品种的投资价值。


如果是投资主动股票基金,那我们就要了解并信任主动基金经理的投资能力。

如果是投资指数基金,那我们就要了解这个指数背后的公司长期盈利是上涨的,并且当前估值不高,才值得买入。


其次,如果不了解所投资基金的投资价值,那最稳妥的是配置低估指数基金。


指数基金是一个「中庸偏上」的选择,它可以获得市场平均收益。


不过这个「平均收益」,在所有产品中,并不是排在50%的位置,而是排在前30-40%的位置。


最近十年,

  • 沪深300指数,加上分红收益,跑赢65%的股票基金。
  • 中证500指数,加上分红收益,跑赢86%的股票基金。


综合一下,沪深300+中证500,大约跑赢69%的股票基金。


并且时间继续拉长,到未来十年,跑赢的比例还会更高。

因为主动基金经理有个人从业寿命的限制,而指数基金却是长生不老的。指数基金可以逐渐的跑赢越来越多的品种。


配置低估指数基金,不会是收益最高的,但能战胜大部分品种。

相对来说,也比较透明,长期可靠。


如何转换


如果要把「基无命」转化为低估指数基金,该怎么操作呢?


这种转化,适合在市场整体低迷的阶段进行。


因为指数基金也不是什么时候都适合投资的,如果市场大涨了再转换,风险也是比较高的。

在市场有低估指数基金的时候,才值得做这种转换。


具体操作上,可以分批赎回自己判断不好投资价值的股票基金,赎回之后,把这笔钱投入到低估指数基金中。


这样,家庭资产中的股票资产比例并没有下降,但所投资的对象,从投资价值不确定的品种,变成了投资价值相对确定的品种,风险是降低了很多的。

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