一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法

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上一次我分享了一个“升级版定投法”——当指数估值合理时,正常买入处于低估时,加倍买入。

 

坚持定投3年以上,等到估值高估时及时卖出,落袋为安。从长期看,低估值定投策略比普通定投的收益会更高一些。

 

今天,我想替大家的定投方案做个再升级,分享一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法



一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法 基金 第1张


什么是目标市值法呢?看名字有点抽象。

 

在介绍具体方法前,我们先来看一下普通定投是怎么操作的。

 

举个例子,你准备定投沪深300指数基金,假设你每个月10号发工资,那么一到10号那天,不管这只基金涨还是跌,你都固定买入1000元。

 

这就是普通人最常用的「傻瓜定投」,简单总结就是“定时定额”

 

而目标市值法,则需要根据基金的涨跌,计算你每次投入多少钱,操作上是“定时不定额”。

 

听不明白没关系,我们同样举例说明。

 

以沪深300指数基金为例,假设1月10号你还是定投了1000元,但同时设置了个小目标:让自己账户里的基金市值,每个月都比上一个月固定增加1000元。

 

到了2月10号,你打开账户,看到自己的基金市值变成了500元,为此你需要掏出1500元买入,来实现目标市值2000元;

 

到了3月10号,账户里的基金市值变成了2500元,你则只需要掏出500元买入,就能实现3000元的目标市值了。


一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法 基金 第2张


操作上看,普通定投每次买入都是固定金额,而目标市值法定投金额明显不固定,需要另做计算。


但不难总结规律,如果指数基金跌得多了,这个月的投入就会相应增加;反之,如果基金涨得多了,投入也就减少了。

 

如此一来,好处很明显,就是可以在指数便宜的时候多买一点,在贵的时候少买一点,从而赚取更大差价。

 

这个方法不是我发明的,而是一个美国经济学家迈克尔·埃德尔森提出的。为此,他还写了本书,并将这个方法命名为“价值平均策略”。


一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法 基金 第3张


有兴趣不妨进一步阅读,如果时间有限,也可以直接参考我们文中提到的方法,原理是一样的。



一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法 基金 第4张


说了这么多,那目标市值法到底效果如何呢?

 

我用Excel模拟了未来1年,股市分别遇到熊市、牛市、震荡市3种情况,看看普通定投和目标市值法定投,收益有什么差别吧。

 

1)熊市中

 

假设A股未来1年进入熊市,某只指数基金净值从2.00下跌到1.17。


一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法 基金 第5张


如果你是一次性买入,一年会亏损47.1%;

采用普通定投的人,定投一年后持有成本下降为1.47,亏损24%;

采用目标市值法,定投一年后持有成本下降为1.43,亏损22%。

 

结论:熊市里,采用目标市值法定投,亏损幅度最小。


2)牛市中


假设A股未来1年进入牛市,指数基金净值从1.00上涨到1.52。


一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法 基金 第6张


如果你是一次性买入,一年赚了52%;

采用普通定投,定投一年后持有成本上升为1.22,赚了24%; 

采用目标市值法,定投一年后持有成本上升为1.19,赚了27%。


结论:牛市里,一次性买入收益最高,目标市值法定投收益高于普通定投。


3)震荡市


假设A股未来1年进入震荡市,指数基金净值涨涨跌跌,但年初到年末都是1.00。


一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法 基金 第7张  


如果你是一次性买入,一年收益是0,不赚不亏;

采用普通定投,定投一年后持有成本为0.98,赚了2.1%;

采用目标市值法,定投一年后持有成本为0.97,赚了2.9%。


结论:震荡市里,目标市值法定投收益最高。


总结一下,面对3种不同的市场情况,目标市值法都比普通定投的收益略高一些。


当然,参与过投资的朋友们,都知道,理想的牛市并不存在,这也是为什么对于普通投资者,建议采取定投的方式了。

 


一个更赚钱的基金投资策略:目标市值法 基金 第8张


虽然采用目标市值法定投,熟悉收益效果不错,但并非尽善尽美,有3点风险要提醒大家:

 

1)熊市对资金的要求较高,牛市里资金容易闲置

 

因为目标市值法,是跌得越多、买得越多,所以这种定投方式,在熊市里就需要持续投入更多金额,补足目标市值,换句话说,这对你的资金量要求较高。

 

当然,如果幸运遇上牛市,基金一路上涨,你每次需要买入的金额就会逐步减少。

 

但这又会产生另一个问题,就是越到后期投入金额越少,反而会出现资金闲置、无处可投的情况。

 

所以,想要采用这一方法的朋友们,需要具备一定的根据市场环境,灵活规划资金的能力。

 

2)只适合单一基金投资,而不适合组合


有些人可能会问,目标市值法可不可以用于极简组合呢?我的建议是,并不合适。

 

因为组合内的基金有涨有跌,情况比较复杂,采用目标市值法,操作上会产生冲突。相比之下,投资于单只基金,更适用。

 

3)操作相对复杂

 

最后,相比投入固定金额的「傻瓜定投法」,目标市值法要求你手动计算每一次的买入金额操作上会麻烦一些。


不过,相信看过我们以上的介绍,你对这一方法的原理,应该有所了解了,感兴趣又想提高定投收益的朋友们,不妨找机会尝试一下。

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