基金定投到底靠不靠谱?数据来告诉你

牛咖理财 41 0
关于基金定投,
有无数的相关文章,
甚至有专门写一本书讲定投的。
我到现在还记得,
2008年开始工作时,
听到的一个关于定投很普遍的说法:
基金定投不用择时。
我当时就很困惑: 
为什么不用择时?
假如我是2007年10月份6000点知道了基金定投这种理财方式,
我也该不管市场有泡沫开始定投浪费筹码在高位吗?
可是我毕竟是一个新人,
对于广为流传的说法,
只敢困惑,
不敢推翻,
根本没有这个底气。

不过,
过了几年后,
我翅膀开始硬了,
开始在知乎上发泄自己的知识盈余,
一不小心成了理财领域的KOL。
然后我就开始敢质疑甚至否定一些广为流传的说法了。
比如那个广为流传的选基方法“4333”法。
但是,
在定投这个理财领域最为热门的领域之一,
我要推翻这套已经统治江湖多年的说法,
还是需要很大的勇气。

而实践,
给了我最大的勇气,
随着我实践的样本增加和研究的深入,
我自己独创了一套“成功定投的四大关键”理论:
第一,选择合适的定投品种;
第二,选择相对合适的定投开始时机;
第三,选择合适的时机获利了结。
第四,足够的长的定投时间。
WTF? 这怎么和一次性投资差异也不大啊?
不是说定投很简单人人可以上手吗?
怎么又要择时又要选品又要会获利了结?
那定投和一次性投资比有什么优势? 

哈哈哈哈哈,
这些问题都是非常好的问题。
我反问一个问题: 
你隔壁住了两户邻居,
都有赌资100万,
一个人是一次性拿着赌资进赌场,
另一个人是分10次每次10万进赌场,
请问他们最终的命运有什么差别? 

这个问题,
我觉得关键不是分几次入场,
而是两个人的赌术如何。

所以,
定投其实只是一种投资方式,
它本身并天然自带盈利及优化功能,
如果想通过定投实现更多盈利,
还是要在定投的品种、定投开始的时机和卖出时机上下功夫。
本质上来说,
定投其实是多次一次性投资,
或者说是把一次性投资分散成几次投资,
牺牲收益和降低风险的可能性并存,
和一次性投资可比性较差。

之所以有定投这种方式存在,
另外一个重要的原因是它符合绝大多数上班族的现金流特点:每月固定流入。
这样每月有结余就投,
是很自然的事情,
省时省力。

所以,
既不要把定投神话,
也不要说定投无效论,
关键还是使用方法。

我拿我自己定投全球精选的实盘举例:
从2018年10月26日定投至今,
总投入97263元,最新市值114413元,
净收益17150元,总收益率17.63%,
年化收益率(XIRR方法)31.66%
基金定投到底靠不靠谱?数据来告诉你 基金 第1张

具体定投扣款明细:
基金定投到底靠不靠谱?数据来告诉你 基金 第2张
定投的扣款时机看图中黄点更直接:
基金定投到底靠不靠谱?数据来告诉你 基金 第3张
从图中可以看到,
我定投的时间点,
绝大部分都在低点,
尤其是2018年10月到12月市场处于底部那3个月,
定投频率非常密集,
把定投成本拉的很低。
所以,
这个年化31.66%的实现靠的是两点:
第一,择时。主动择时,在市场低位和下跌时候买入。
第二,选品。全球精选是一个优选的基金组合,增长性较好,跑赢同期沪深300超过4%。

如果没有时间、精力择时定投
无脑机械定投该组合可行么?
可以
从历史回测数据来看,
每月机械地定投全球精选,结果也还不错。

假设,
投入本金一样是97263元
分为13期,每月26日投入7481.77元,
最新市值110857.64元,
净收益13594.59元,总收益率13.98%,
年化收益率(XIRR方法)27.00%

两种定投策略的比较数据会更直观:
基金定投到底靠不靠谱?数据来告诉你 基金 第4张
可以看到,
机械定投也有13.98%的总收益,
所以选品确实能让定投结果还不错
但手动定投的确比无脑地定投效果更好:
10万的本金可以多赚3500+,
相当于每一次手动操作增加了150+的收益。

不仅如此,
多赚的钱是显性收入,
还有隐性的收入:
跟着我一起手动择时定投,
可以不断强化自己的盘感,提升投资水平。
钱也赚到了,能力也提升了。

我在开头也比较了一次性投资和定投,
那我们再假设,
2018年10月26日,
一次性投入了97263元的相同本金
最新市值127502.58元,净收益30239.53元,
总收益率30.45%,年化29.40%。

WOW相比定投收益接近翻倍。
所以如果你知道这是一个相对低点,
一次性投入的效率确实比分批买入要高。
但重要的是,
定投有现金流的特点,
一次性可能拿不出那么多钱,
而定投可以完美的匹配。

而且,
其实目前的成功只是暂时的,
成功定投最重要的是相对高位获利了结,
因为卖出价格才最终决定了盈利水平。
如果不能卖个好价钱,低成本也只是成功了一半。
所以定投相比一次性投资并不是什么特别的捷径,
只是在买入时机上要求没那么高,
相对合适就可以,
不用像一次性投资那么苛刻,
波动也小很多,更容易承受,
但是要想高收益率,该做的工作还是不能省。

二、
本周A股走出了一波"3阳2阴"的行情,呈现冲高回落的走势,最终本周收于2964.18点,微微上涨0.20%。

11月5日央行开出4000亿MLF和贸易磋商出现重要进展,消息面助攻A股冲至3008点。虽然机构不断发力,但市场人气不足,最终小幅收涨。
近期市场围绕3000点震荡,久攻不下,好比姑娘们减肥遇到了平台期。基于过往经验,这个位置有过假突破上涨后大跌的先例,也有过假突破下跌后大涨的先例。不过对于A股总体向上走势的判断不会改变,该来的终究还是要来的。

行业方面,28个行业15个上涨,可谓好坏参半,电子元器件、汽车和建材涨超2%,其他行业呈现小幅波动。


基金业绩方面,我们组合平均涨幅1.85%,跑赢大盘近1.65%。其中,申万电子和华宝油气涨幅居前,分别为2.59%和2.30%。

基金定投到底靠不靠谱?数据来告诉你 基金 第5张


截止11月9日,组合累计投入173115元,总收益24151.81元,总收益率 13.95%,年化收益15.62%。
基金定投到底靠不靠谱?数据来告诉你 基金 第6张

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