什么是基金投资的聪明的策略?

牛咖理财 49 0
什么是基金投资的聪明的策略? 基金 第1张

前两天例行中央政治局会议,定调下半年的经济走势。

除了日常的稳增长调结构,着重提出了楼市的问题。

着重强调了房子是用来住的,不是用来炒的,不将房地产作为短期刺激经济的手段。

短期内房地产市场不会松绑。

想投资炒房的人,还是换种投资方式了。

另外一个重点,就是稳定制造业投资,实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程。

这几天制造业股票还挺给面子,涨了点。

A股雷云不断,越来越多的人倾向于投资基金,留言问买哪个好?

一般来说,柒柒最喜欢的就是指数基金。

完全复制大盘的走势,省心。

除了被动型,主动型的基金好的很多。

运气好的话, 是指数基金收益的两倍完全没问题。

当然,基金的投资策略不少,有一种比较特殊,据说还是指数基金未来的大方向。

研究了一下,给大家说说。

这种策略叫做Smart beta或被称作Smart β、聪明的β,聪明的贝塔(没有舒克)。

简单来说,就是通过透明的规则或者量化方法,捕捉到市场的溢价,从而获得高收益。

要解释它,必须从收益开始说。

通常情况下,咱们投资的收益被专家分为两种。

一种是α,一种是β。
什么是基金投资的聪明的策略? 基金 第2张

就像图上一样,一般情况下,β一般都是市场上面基础的收益,不需要多么聪明,大多数人都能得到。

至于α,就是比较高端收益了,只有少部分人能享受到。

在这个基础上,大家的投资风格也成了三类。

一类人比较佛系,是以跟踪市场为目标,只追求beta收益的被动投资,比如我们定投的指数基金,就是赚的这份钱,通常和市场联系紧密。

另一类人是在规避beta风险的基础上,力求获得alpha的主动投资,投资比特币,加杠杆,都是冲着这份收益去的,通常和市场关系不大,属于超额收益。

还有的人就比较折中,既看好了β的收益,又不想要α的风险。

就在β的基础收益上,花了点心思,变成了聪明的贝塔。

本质上没变,还是被动型投资,但是它挑的是那些爱分红的公司。

这样,收益就比完全被动的指数高了点。

使用这种策略的基金在北美市场比较厉害,不管是数量还是规模,都是全球领先的。

但是在国内呢,使用聪明贝塔投资策略的基金才刚刚开始发展,而且一部分用的是低波动因子的方式选择投资标的。

也就是说,它是把大盘上股票都拿出来,选择波动小的,认为这样的收益更高。

这样看来,是不是抛弃宽基指数直接去投资聪明贝塔指数的基金更好了?

来对比一下。

什么是基金投资的聪明的策略? 基金 第3张

第一个是普通的沪深300指数,后面是使用聪明贝塔策略投资的基金。

实际上来看截止到六月份,只有3个聪明贝塔跑赢了沪深300指数,4个没跑赢。

即使是聪明的贝塔,也有失灵的时候。

为了高收益,使用聪明贝塔策略投资的基金,会倾斜向一部分集中的投资产品,比分散化投资的风险要高出一些。

另外,聪明贝塔基金要筛选波动低的投资标的,所以调仓频繁,各种手续费税费转嫁到投资者身上,基金费率不会太低。

这样再投资,就很不合适了。

咱们低波动的基金成立时间还短,不过这个可以说是未来指数基金的大方向了,未来可以说是一片光明。

如果有想试试水的,可以看看华安行业中性低波动ETF(512270),不过才成立几个月......

目前来看,柒柒还是推荐被动的宽指基金定投最好。

别的,先观察观察再说。

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