什么叫 ETF 新龙头,跑赢蓝筹和成长,成交还得超级活跃

牛咖理财 71 0

近期的 A 股 ETF 市场,有一个龙头级的 ETF 不可忽略。

我说的是科技 ETF515000

称之为龙头,不仅仅因为其全称 「华宝中证科技龙头 ETF」 就自带 「龙头」 二字。

更重要的是,一方面这个 ETF 追踪的指数非常牛,作为一个科技指数,在过去数年同时战胜大蓝筹和创业板两个风格迥异的板块;另一方面,作为一个 ETF,上市就受到市场的追捧,眼下的成交额之高,迅速登顶行业 ETF 第一位,比肩百亿量级主流宽基 ETF。

科技龙头的三层选秀

中证指数公司如今越来越喜欢发行 「龙头指数」,包括消费龙头、军工龙头、民企龙头以及科技龙头,等等。

正如此前笔者曾经介绍的那样,不少龙头指数的历史表现的确大幅优于同行业的普通指数。这里,单说中证科技龙头指数。

科技者,按照中证指数公司的严格界定,包含电子、计算机、通信、生物科技四大行业。

而在这些行业中,中证指数公司通过三层过滤,才优中选优,选出了规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的 50 只龙头公司股票

这五十家公司怎么选?复杂程度不亚于一场选秀。

先是初选,选出稳定增长潜力或超级领先股。

从下面的挑选规则来看,中证科技龙头指数一般不收录亏损或市盈率过高的股票,同时也剔除那些不愿意在科研上有投入(这意味着长期竞争力不强)的股票;当然,仅仅那些营收在细分行业排名前 10% 的股票,才有希望破例被纳入。

什么叫 ETF 新龙头,跑赢蓝筹和成长,成交还得超级活跃 基金 第1张

第二轮复选,则是考虑市值和营业收入选出 100 只股票——既然是龙头,这两点显然不能弱。

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第三轮终选,则是考虑营收增速、利润增速和研发投入占比。

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这样三层精选之后,才有了作为成分股的 50 只个股。

看到这里你也明白了,科技龙头指数,不是传统的行业指数,也属于 Smart Beta 指数,是对某种选股策略的量化跟踪。

精选带来的超额收益

饮用水广告,都会说经过多少层过滤,给你带来最可口的饮用水。

而科技龙头,经过了 3 层过滤之后,也给投资者带来了一个极为可口的指数。

下图是科技龙头指数与几个核心指数的对比。

两个时间段的对比值得关注。

第一个是过去五年,你可以看到科技龙头指数轻松跑赢创业板和创业板 50——后者此前一直被认为是科技股高成长股荟萃的板块。

当然,这不是科技龙头指数厉害所在,因为如果你了解过去数年的 A 股就知道,这是成长概念估值回归,蓝筹受宠的岁月。

而在这样一个蓝筹股受宠的岁月里,科技龙头指数这样一个以成长为主导选股的概念,竟然收益还比强调蓝筹价值的沪深 300 指数高出这么一点点,这才是真的厉害

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当然,从 2012 年 7 月科技龙头指数基点公布到五年之前的那段岁月,的确是创业板等成长股的黄金时刻,这从创业板指数 2012 年 7 月迄今 123.05% 的涨幅中也可以看出。

但是!正是在创业板表现最好的 2012 年 7 月迄今时间段中,科技龙头指数的累计涨幅高达 195.95%,显然是大大跑赢了创业板。

蓝筹当道时跑赢,成长股当道时也跑赢,必须说三层精选下来的科技龙头指数,暂时就历史战绩来看,是个全能型选手

这对于相信科技股,但是对于科技股高估值回归以及风格轮动有担心的投资者,科技龙头指数显然是一个更放心的投资标的。

行业 ETF 成交第一活跃

好的指数,必须要有好的跟踪的 ETF,才能成为指数投资者的投资好标的。

在这点上,科技龙头指数是幸运的,遇上了在 ETF 领域很是投入的华宝基金,于是有了如今超级活跃的科技 ETF515000

科技 ETF 是 8 月 16 日上市的,迄今依然还未满月。但是就上市初期的交投来看,已经成为了超级活跃 ETF。

下表是截至 8 月 30 日的 10 个交易日中,所有股票类 ETF 日均成交额的 TOP10。

科技 ETF 以日均 5.06 亿元排名第五。

什么叫 ETF 新龙头,跑赢蓝筹和成长,成交还得超级活跃 基金 第5张

如果你是 ETF 老玩家,看看代码就会知道,排名最前面的四只,都是成名已久的宽基指数 ETF,其中最早诞生的 50ETF 诞生于 2004 年,最晚的 500ETF 也诞生于 2013 年。

刚刚上市没几天的科技龙头 ETF 就能杀入日均成交前五,并且成为行业 ETF 排名第一,可见市场对其认可,对华宝基金的认可。

ETF 这东西,在流动性上具有马太效应,越是活跃的 ETF,能够吸引越多的交易者,而这些交易者的交易行为反过来又提供了流动性,从而吸引更多的投资者。

再加上科技股投资本就是 A 股一大主流概念,未来还有科创板持股可能的加持,科技龙头 ETF 的行业 ETF 龙头相,显然眼下已经很是清晰了。

是的,对于我等热爱科技股投资的基民,只要好好想想投资策略,用好科技 ETF515000这个品种就好。

当然,若你不愿意在二级市场交易,那么科技 ETF 的联接基金也已经到位,9 月 3 日全网开放申购,包括蚂蚁财富、腾讯理财通、天天基金网等各大代销平台均可申购,一次性申购还是定投,悉听尊便。

想长期持有的,可以选择科技 ETF 联接 A(007873),虽然收取申购费,但是按照眼下 1 折的水平,也不过 0.1%;

如果希望做波段的,可以选择科技 ETF 联接 C(007874),不收取申购费,持有满7天也不收赎回费,但是按年收取 0.4% 的销售服务费。

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