上一轮全球降息潮,对股市投资有什么启发?

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上一轮全球降息潮,对股市投资有什么启发? 理财投资 第1张

相信大家对于全球是否要开启新一轮量化宽松的声音最近听的比较多,距离美国十年来首次降息还不到两个月,昨日美联储就已经开启年内第二次降息。从今年年初印度打响“降息第一枪”后,各国央行纷纷开启降息之路,8月份起巴西、阿联酋、沙特、巴林、新西兰、印度、泰国、菲律宾、秘鲁、墨西哥等先后开启降息潮,全球步入新一轮的量化宽松潮基本是跑不掉了。那么全球降息潮来临,对股市有什么影响呢?资深投资者凭直觉应该是利好,那么利好何时会到来呢,对于目前的持股或持基有哪些参考意义呢?为了回答这个问题,司令决定回测上一轮全球降息潮时,全球几大主要股市指数的走势情况。

 

上一轮全球量化宽松从2013年初开启,毫无疑问在这之前全球经历了一波经济危机。继年初墨西哥、土耳其、匈牙利、菲律宾等国家央行宣布降息后,4月日本央行推出其史上最大规模的宽松措施,2013年5月初欧洲央行、印度央行、澳大利亚央行宣布降息,5月8日波兰央行宣布降息,5月9日韩国央行宣布降息,5月10日斯里兰卡央行下调回购利率50个基点,5月13日以色列央行宣布降息。

 

那2013年起,全球主要股市指数表现如何呢?如下表统计,2013年表现最好的是A股创业板指,上涨82.73%,表现最差的是A股沪深300,下跌-7.65%;2014年表现最好的是A股沪深300,上涨51.66%,表现最差的是英国富时100,下跌-2.71%;2015年表现最好的是A股创业板指,上涨84.41%,表现最差的是香港恒生指数,下跌-7.16%。可以看出,上一轮全球降息潮后,表现最好的是A股创业板,到了第二年大市值风格沪深300开始快速追上,而第三年创业板重新迎头赶上。另外从周边市场来看,恒生指数在这三年里可以说是“毫无建树”,而降息潮对美股和日本股市的刺激是一年比一年弱。

上一轮全球降息潮,对股市投资有什么启发? 理财投资 第2张


可见上一轮全球降息潮到来时,对全球股市还是有积极刺激作用的,尤其是对弹性相对更好的成长风格板块。那么上一轮哪些创业板个股表现更好呢?对后续布局行业或板块有什么借鉴的地方呢?2013年创业板涨幅排名前十个股依次是同花顺、网宿科技、掌趣科技、天喻信息、中青宝、潜能恒信、上海钢联、华谊嘉信、乐视网、阳光电源;2014年创业板涨幅排名前十个股依次是同花顺、九强生物、花园生物、雷曼光电、旋极信息、天华超净、汇金股份、新开普、朗玛信息、赢时胜;2015年创业板涨幅排名前十个股依次是暴风集团、中文在线、乐凯新材、创业慧康、信息发展、先导智能、清水源、正业科技、全志科技、迅游科技。可以看出上一次全球降息潮启动后的三年时间里,计算机、通信、电子板块个股涨幅表现更好。

上一轮全球降息潮,对股市投资有什么启发? 理财投资 第3张


全球降息潮来临显而易见对于股市是有积极刺激作用的,尤其是对成长风格板块。那么问题来了,基民小伙伴该如何布局?不擅长创业板ETF场内交易的小伙伴,可以更多关注场外创业板指基金,比如天弘创业板ETF联接A和天弘创业板ETF联接C。同时还可以积极布局计算机、电子、通信等场外行业指数基金,比如天弘中证电子指数A、天弘中证电子指数C、天弘中证计算机主题指数A、天弘中证计算机主题指数C等。就两类份额而言,司令更偏向建议A类份额,因为从上一次全球降息潮对于股市的影响来看,并不是立竿见影,至少需要半年以上时间的等待。

 

如今大盘指数重新回到3000点附近,从估值来看也处于历史相对低位,所以对于长线投资者来说可能更需要一些耐心。随着经济基本面的逐渐好转,不排除等未来降息后,A股将再次走出一波像样的行情。

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