理财投资复利究竟是不是一个骗局?

牛咖理财 153 0
今天刷知乎看到一个老生常谈的问题:


理财投资复利究竟是不是一个骗局? 理财投资


作为一个理财博主,按理说diss这种问题相当于在打自己的脸,因为「复利」和「财富自由」这两个字眼在理财爱好者心中无比美好。


财富自由咱就不说了,它和中产阶级一样不好定义。


复利倒是可以说说,起码它可以用数学公式表达出来。


我看了这个问题下面的答案,很认可一个回答,它是这么说的:
在我认识的全部已经达成任何标准下的所谓的 「财富自由」 的人里面,来自于长期坚持薪资性收支审慎、规律储蓄、规律被动投资、长期复利加成的人数为:零。


他们达成此状态的最常见方式依然是:

权益/股权对应的营利性组织的商业成功;单次或多次的重大投机成功;顺风/稀缺渠道或单次重大交易中的巨额前端佣金;单次的投胎成功。


太阳底下没有新鲜事。

@Fan Francis


事实就是如此。


细想一下我所认识的身边的有钱人,产业的力量、楼市的黄金十年对他们的财富推动力起到了主要作用。 


另外这些人也都还是当打之年,在复利曲线的作用还比较弱。


中国的中产阶级和富人都还很年轻,只有亲身体会过经济周期和代际传承,才能更加理解何为复利,何为old money。


... ...


复利应该是所有人接触理财后最先听到的概念。


但在现实生活中,它就是一场骗局。


复利公式是 F=P*(1+i)^n  


好了,假设是这样的: 
·工作了4年的你已经25岁
·开始每年拿出5万元投资
·投啥随便,可亏可赚,反正折算年复利 
·回报分为两档:6%和8% 
·投资期限25年,50岁时结束


6%复利档——拿回2,907,819.14元
8%复利档——拿回3947,720.76元


投资能力相差2%,期末净值相差103万左右。


但在实际操作中,你会面临以下几种非常现实的问题:

长端利率,或者说普通人的无风险利率下行趋势不可逆,增加难度。

注意我前面说期末净值时用的字眼是「拿回」。


25年的时间啊,期间娶妻生娃买房买车出国玩孩子补课上大学老人生病...


面临以上种种需要用钱解决的问题,大几十万躺在你自己的账户里,一分不能动,确实不太现实。何况封闭期形同虚设,你随时可以取出来。


关于回报率,要实现6%或8%,必须打开财富的风险敞口、承受波动。


这对很多很多人来说,仍然是一件非常困难的事儿。尽管,相比面对生活中的各种困难,拥抱风险已经很容易了。


你还要解决各种投资心态问题,比如:


短视—只纠结于几年内的结果;


没耐心—抱歉我真的等不了啦,25年慢慢变富,老婆已经跟隔壁老王跑了;


冲动—25年时间,所有你能想到的资产都可以走出几轮大涨的行情,还有各种被包装出的新型资产和暴富故事。哦~太诱人了!而我的账户里正好有几十万,想想这几年淡出个鸟的生活,可真想唆一把啊!


还有极高的失败率——高回报和长期稳定的复利本身就不可兼得,几次较大幅度的回撤足以让最终的净值惨不忍睹。


结论:


数学意义上的复利没有任何问题,但它太过简单美好。


现实生活中,如果没有制度约束,复利难于上青天,这是人性的必然。


以储蓄的预期实践复利,最终结果一定远好于以投资为目的实践。


以固定收益类产品来操作复利,最终结果一定好于浮动收益类。尽管过程中会想罗永浩一样被别人嘲笑。

... ...

尽管投资的长期复利在生活中不太现实,但很多带有复利属性的事件我们一定会经历,比如做什么样的工作?和谁结婚并共渡一生?如何陪伴孩子成长?

他们的共同点是做对了就越来越好,做错了会越来越差,尤其需要认真对待。

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