想买可转债如何下手挑选?

牛咖理财 47 0

最近科创板打新疯狂得很,但是问题在于概率比较低,还加上50万开户门槛,好多人都只能望而兴叹。
 
如果你觉得这个羊毛太梦幻,你还可以试下这个现实当中的羊毛。
 
这就是,可转债打新。
 
最近上市的可转债都涨得很好,有的上市后短短几天甚至涨了19%。所以,我觉得可以给大家推荐推荐。
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想买可转债如何下手挑选? 理财投资 第3张

可转债打新跟新股打新差不多,区别在于,它不需要持有其他股票也可以操作,而且中签概率很高。
 
一个人基本上申请个2~3遍,就可以中一次。
 
那么什么是可转债?
 
多了“可转”两个字,就是可以变变变,从债务变成股票的东西。
 
上市公司需要融资,无非就是向银行借、向股民圈、向机构圈。
 
但是证监会也是有脾气的,别给我动不动跟股民圈钱!
 
上市公司哭了,爸爸你就给条活路嘛......
 
证监会心慈手软了一下,就说:你就发可转债吧。先是债,要还的,可是你可以晚点让他们转成股啊……
 
可转债就这样诞生了。
 
所以,你持有的东西,看上去是一张有利息的债券,但也有一个权利就是在转股日转化为股票转股价比较低,实惠,你有赚一笔的机会。
 
但要是遇到熊市,股市跌跌不休,就算转股价再低,那也是不值当,那就当拿着债券吧,反正也不亏!
 
所以可转债又有中国股市里面最大的羊毛之美誉,最大的优点就是,除非上市公司倒闭,否则100%保本,利润不封顶


想买可转债如何下手挑选? 理财投资 第4张


但是,可转债是不是一定稳赚呢?

可转债价格主要还是由它的正股股价决定的。
 
比如你买入10张100元面值的债券,转股的股价是2块,你就可以以2块钱转500股。
 
如果此时,股价已经是涨到3元了,你的500一转股,立刻就能增值50%之多!
 
反之,如果市场不好,正股价格低于2块钱,那么你转了就等于亏钱,那就拿着债券持有到期拿利息吧!
 

想买可转债如何下手挑选? 理财投资 第5张


但是如果市场一直不好,你的可转债的利息率又超低,持有6年才只有2%,如果持有1年2年的,甚至只有0.4%,就买个余额宝都比他要强了!
 
所以,可转债最大可能的损失,就是你的资金的时间成本。
 
虽然这是一个基本上保本的产品,但是也是要擦亮眼睛买哦!
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买可转债之前
你必须知道的几个价格
 
首先,还没弄清楚下面这几个“xx价”的话,请你不要随便动手。
 
①转股价
 
可转债,可转债,重点就是“可转”俩字,所以要关注的第一个数据就是“转股价”。

因为涉及到上市公司到底用不用还钱,那可转债的转股价的设定就很有学问了。
 
拿马上要上市的“好莱客”对应的可转债来说,正股价格目前才16.8,转股价就已经高达16.62,那么中间的差价跌个1%就没了。
 
假如股价目前处在一个高估阶段,或者未来没有上升空间,那么还真的劝你好好思量一下。
 
②向下修正价
 
当正股价格不断下跌的时候,大家都没什么兴趣转股了,那么上市公司当初发行这个可转债的目的就要落空。
 
所以,一般可转债都有一个向下调整转股价格的机制。
 
比如原来转股价格是10块钱,现在调整到8块,市场价是9块,那么股民们又有转股的意愿了。
 
最终的根本原因,都是为了达到了上市公司促成转股不还钱的目的。
 
③强赎触发价
 
假如市场状况良好,上市公司也不会由着可转债疯涨。当触发了强制赎回条款时,有3种情况:

1、要么你把可转债卖出;

2、要么你转成公司股票;

3、要么就会被上市公司以超低的票面利率强制赎回(话说最后这个选项,这么傻的事情我们千万不要干呀!)

因为假如真的触动了强制赎回条款,那么就意味着你的可转债至少有了30%的收益。
 
因为强制赎回的原因是,股票已经高于转股价格的30%或以上了,那当然是转股啊啊啊啊啊啊!!!!!
 
各位看官,这个强赎价格一定要留意!
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④回售触发价

假如,大盘一路向下跌跌不休,就连可转债的债券属性都不能让你安心,你就要走人了。
 
但是如果可转债的价格低于我们的买入价,这个时候难道要割肉走吗?
 
不不不,回售条款可以帮到我们。
 
比如说,这个回售条款是,公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%,你有权将可转债按照连本带息回售给公司。

这就达到了保本的目的。
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如果我想买可转债
如何下手挑选?
 
好,看完这几点,我们看看怎么选。
 
一般来说,像东方财富网这种信息网站都可以查到可转债的“转股价值”列表。
 
转股价值,这是正股价格除以转股价格的比值。
 
如果正股价格较低,那其实基本上投资者都不会转股了,这个债券就更加不值钱了。债券二级市场价格也不会高。
 
所以,要选,就选转股价值高的那些可转债。
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但是,除了“转股价值”,咱们也要结合债券的价格来看。
 
很值钱的东西但卖个天价也是不值当不是么?
 
所以又有一个数字叫做“转股溢价率”。
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这个数字代表啥呢?
 
现在债券的价格,假如108块的债券,目前转股价值是110块钱,那么就是我转股更赚钱。所以,结论如下:

  • “转股溢价率”正数越大,证明债券价格越高估;

  • 转股溢价率”负数越大,就证明这个债券是越值得投资。

 
好啦,看到这里,如果你还是撇撇嘴说:讲了那么多,还不是要我自己选……
 
嗯,我只能说,别选了别选了,买余利宝,去吧!

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