2019中国保险公司竞争力评价排行榜

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官宣 | 2019中国保险公司竞争力评价研究报告


2019年11月,《2019中国保险公司竞争力评价研究报告》正式出版,也是第9次出版。九年的时间,中国精算研究院保险数据文献中心一直致力于该项评价研究,在这个过程中我们一起见证了中国保险业的崛起,见证了中国保险公司的沉沉浮浮,见证了中国保险公司的浮浮沉沉。

——小城不小说


  

首发:2019中国保险公司竞争力评价研究报告

来源:中国经济出版社,2019(11)

作者:寇业富、陈辉、张宁、周县华、周明

单位:中央财经大学中国精算研究院 

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背景


中央财经大学中国精算研究院自2003年建院以来,无论是在学术研究还是在学生培养上都取得了卓越的成绩,被教育部列为“人文社会科学重点研究基地”,被教育部、国家外国专家局列为“高等学校科创新引智计划——保险风险分析与决策学科创新引智基地”,被北美精算师协会(SOA)人身险公司授予“Centers of Actuarial Excellence”(CAE)认证,取得英国精算师协会和北美精算师协会精算职业考试免考认证等。


中国精算研究院保险数据文献中心为常设研究中心,成员包括中心主任寇业富教授、中心副主任陈辉博士等。


保险数据文献中心,致力于通过对保险数据文献的学习与研究,为中国保险业的研究机构、监管部门、保险主体等搭建一个全面的数据平台,实现研究机构、监管部门、保险主体之间更有效、更充分的沟通与学习。


保险数据文献中心,连续9年出版了《中国保险公司竞争力评价研究报告》,连续4年出版了《中国保险市场发展分析蓝皮书》,将陆续出版更多研究报告;其中《中国保险公司竞争力评价研究报告》已成为教育部人文社会科学重点研究基地标志性成果。


保险数据文献中心,会同中国精算研究院金融科技中心等承担了中央财经大学一流学科建设项目“面向未来和业界应用的精算科技研究与精算智库建设”,正在打造精算科技实验室和精算科技智库。

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报告


随着中国保险市场经营主体和业务规模的快速发展,提高保险业的竞争质量、实现规模效益的长期可持续发展就成为保险业界、学界和政府监管部门的关注焦点。同时,也是为了更好的发挥重点研究基地的作用,中央财经大学中国精算研究院于2010年8月成立了“保险公司竞争力评价研究”项目组,由数据文献中心承担,成员包括保险数据文献中心主任寇业富教授、保险数据文献中心副主任陈辉博士等。


经过课题组的多年勤奋、严谨的工作,从2011年已连续9年发布并出版了《中国保险公司竞争力评价研究报告》,《2019中国保险公司竞争力评价研究报告》已由中国经济出版社出版。

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声明


本研究分析尽量采用可获得的披露数据进行分析,并根据实质重于形式的原则,对发现个别公司披露数据存在错误或异样的年报信息进行调整或者在涉及该指标时进行批注说明。


本研究分析采用的数据皆来源于已公开的资料或课题组成员的个人分析,但我们不保证上述信息的完整与准确性,中国精算研究院不因使用本报告而产生的一切后果承担责任,只以此作为学术研究以及学界和业界的信息交流与参考。同时本研究分析为课题组成员的个人观点,并不代表中国精算研究院的观点。


指标


保险公司竞争力是在市场经济环境中,保险公司根据行业和自身特点综合运用人力、物力、财力等各种资源,获得相对于竞争对手所表现出来的生存能力、创新能力和持续发展能力的总和,是保险企业综合能力的体现。竞争力是一个相对的概念,强调的是保险行业内竞争者之间的比较。


中国银行保险监督管理委员会于2018年4月颁布了修订的《保险公司信息披露管理办法》,绝大部分保险公司都按照此文件的规定对公司信息进行了披露。


根据保险公司据此披露的信息、以及保险年鉴、银保监会网站等方面的有关信息,我们将保险公司的“生存能力,创新能力和持续发展能力”细化为五个可度量的部分,这五个部分为:盈利能力、资本管理能力、经营能力、风险管理能力和业务发展潜力,然后通过这五个方面来评价保险公司竞争力。


方法


保险公司竞争力评价研究是以保险公司为出发点和落脚点,根据保险公司负债经营的特征以及当前银保监会的监管重点,我们构建了保险公司的盈利能力、资本管理能力、经营能力、风险管理能力和发展潜力五个一级指标,来反映保险公司竞争力的不同方面。


首先在每个一级指标下建立个数不等的二级指标,人身险公司共有58个二级指标,财产险公司共有58个二级指标;然后通过对二级指标定量分析得到保险公司一级指标的评价结果;最后对全部二级指标进行定量分析,得到保险公司竞争力的综合评价结果。


在分析国内外相关研究的基础上,我们选择了主成分分析方法进行竞争力研究。关于评价方法的具体介绍参见《2019中国保险公司竞争力评价研究报告》。


寿险


截止2018年12月31日,中国人身险公司共有91家,其中中资公司63家,外资公司28家。其中,


(1)国寿存续没有披露年度信息披露报告;和谐健康、安邦人寿、华汇人寿、安邦养老没有公布2018年度信息披露报告,这5家保险公司不予评价。


(2)国寿养老、长江养老、新华养老、人保养老仅经营养老保障管理业务、企业年金、职业年金等业务,暂不经营负债型的人寿保险业务,不适用偿付能力的监管要求,这4家养老保险公司不予评价。


(3)复星联合健康、信美相互、华贵人寿、爱心人寿、和泰人寿、招商仁和、三峡人寿、瑞华健康、北京人寿、海保人寿、国富人寿、国宝人寿,这12家人身保险公司成立营业时间距离2018年底,均不足2年,不予评价。


(4)新光海航、横琴人寿、中法人寿、幸福人寿、国联人寿、德华安顾、恒安标准、昆仑健康、中华人寿、太保安联健康,这10家公司的部分数据特殊,不予评价


上述31家公司,如果有任何问题、建议或者意见,请与保险公司竞争力评价研究课题组联系。


最后,课题组共对60家人身险公司进行竞争力评价。评价结果包括综合竞争力、盈利能力、资本管理能力、经营能力、风险管理能力、发展潜力的排名及得分,具体结果如下:


1
综合竞争力


60家人身险公司中,中资保险公司的综合竞争力占有一定的优势。在排名前10位的人身险公司中有两家外资保险公司入围(恒大人寿、复星保德信,分别排名第七和第十);在排名前20位的人身险公司中,有七家外资保险公司,分别是恒大人寿、复星保德信、中德安联、陆家嘴国泰、同方全球人寿、招商信诺、平安健康。

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2
盈利能力


60家人身险公司的盈利能力表现差别较大,整体来看中资保险公司与外资保险公司大体平分秋色,中资保险公司略占优势。在盈利能力竞争力排名前10位的公司中,有四家外资保险公司,分别是中德安联、中美联泰、平安健康和友邦人寿(分别排名第四、第六、第八和第九),其余六家是中资保险公司,中资保险公司的盈利能力略高于外资保险公司。显然,在强调“保险姓保”、经营发展保障性产品方面,中资保险公司还有很多地方需要向外资保险公司学习;同时保险公司在注重规模、份额的同时,投资收益、技术等还有待加强完善。

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3
资本管理能力


2018年人身险公司的资本管理能力得到大幅度提高,其中,中资人身险公司的资本管理能力占有比较明显的优势。说明中资保险人身险公司的资本实力、资本管理能力等方面已经有了很大的进步。在资本管理能力方面,有的保险公司的资本管理系数远低于1,主要是这些公司的偿付能力充足率太高,资本运用太不充分。在资本管理能力竞争力排名前10位的公司中,外资保险公司有两家入围,分别是交银康联(排名第七)、瑞泰人寿(排名第九),其余八家都是中资保险公司,应该说在保险公司的资本管理能力方面,中资人身险公司比外资人身险公司略知优势,占有比较明显的优势。

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4
经营管理能力


2018年人身险各公司整体凸显在综合成本率居高不下,基本都在100%左右,因此承保利润形势严峻。整体相比而言,各公司间综合赔付率和综合费用率相对差异不大,多于一半公司的综合成本率高于100%。在经营能力竞争力方面,前十名的保险公司全部是中资保险公司(中国人寿和平安寿险分别排名第一、第二),第十一名是外资保险公司(中意人寿,得分84.4)。在2017年的经营管理能力评价中,有三家外资保险公司入围前十名,说明中资保险公司在经营管理能力方面取得了一定的进步。

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5
风险管理能力


根据2018年的人身险公司风险管理能力评价结果数据,外资保险公司的风险管理能力占有比较明显的改善。在风险管理能力竞争力排名前10位的公司中,中资保险公司有六家入围,从数量上看略知优势。但是风险管理能力排名前三的都是外资保险公司,分别是复星保德信、平安健康、瑞泰人寿,再就是陆家嘴国泰排名第九(得分78.0)。需要注意的是,在公司的分出再保能力方面,中资保险公司还有许多需要学习和改进的地方。

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6
发展潜力


在发展潜力方面,中资占有一定的优势。在排名前10位的公司中,有七家中资人身保险公司入围,其中,中邮人寿和弘康人寿分别名列第一和第二,得分分别是100分和99.3分;入围前十的外资保险公司分别是平安健康、友邦人寿和中宏人寿,分别排名第三、第五和第九。中资保险公司在市场拓展能力、资本运用充分率、分支机构数目等方面优势明显。

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财险


截止2018年12月31日,中国财产险公司共有88家,其中中资公司66家,外资公司22家。其中,


(1)出口信用、安邦财险没有公布2018年度信息披露报告,这2家保险公司不予评价。


(2)建信财产、众惠相互、太平科技、中远海自保、汇友互助、粤电自保、黄河产险、融盛产险,这8家财产险公司成立营业时间距离2018年底,均不足2年,不予评价。


(3)长安责任、中煤财产、浙商财产、合众财产、燕赵财产、久隆财产、安心财产、珠峰产险、安达保险、利宝互助、劳合社、国泰财产、富邦产险、信利保险,这14家公司的部分数据特殊,不予评价


上述24家公司,如果有任何问题、建议或者意见,请与保险公司竞争力评价研究课题组联系。


最后,课题组共对64家财产险公司进行竞争力评价。评价结果包括综合竞争力、盈利能力、资本管理能力、经营能力、风险管理能力、发展潜力的排名及得分,具体结果如下:


1
综合竞争力


根据2018年中国财产险公司的综合竞争力评价结果可以看出,综合竞争力排名前十的公司,只有一家是外资保险公司(爱和谊),其余九家公司全部是中资财险公司;其中,人保股份、平安财险、太保财险占据全部64家公司中的前三甲。整体来看,得益于国家的经济发展、政策监管的不断完善和保险公司资本、管理、技术的不断提高,中国财产险公司的竞争实力不断得到加强,但是,在风险管理能力和产品开发能力方面还有待加强。

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2
盈利能力


2018年以承保为利润主要来源的财险业取得了不菲的业绩,财产险公司的盈利能力普遍提高。盈利能力竞争力排名前10位的公司中,全部为中资保险公司,说明明中资保险公司的盈利能力与外资保险公司相比,占有一定的优势;今年盈利能力竞争力排名前10位的公司中,有一家相互制农业保险公司阳光农险入围,说明随着政策性农业保险业务的放开和相关业务的激烈竞争,政策性农业保险业务对财险公司盈利水平的贡献将越来越不明显,尽管我国的政策性农业保险公司和农业保险业务继续保持了一个很好的发展速度并取得不错的成绩。相比于2017年,财险公司对于未来行业承保盈利能力水平充满担忧,从而加大当期业务拓展力度;在新增车险需求疲弱的环境下,如何拓展业务能力、寻找优势项目以及提高公司的产品开发能力等,提到了一个前所未有的地位。

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3
资本管理能力


2018年财产险公司的资本管理能力方面,中资保险公司比外资保险公司更占有优势。根据评价结果,财产险公司的资本管理能力前十名的公司中,有两家是外资保险公司,分别是安联保险(排名第二)、爱和谊(排名第四),其余八家均为中资保险公司。

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4
经营能力


根据2018年财产保险公司的经营能力评价结果,排名前十的保险公司中,有九家是中资保险公司,一家外资保险公司(乐爱金)。人身险公司与2017年经营能力竞争力排名结果进行比较发现,中资保险公司在经营能力竞争力方面的优势扩大。在2017年的财产保险公司经营能力评价中,前十位的保险公司中,外资保险公司占有四席。根据我们的经营能力评价指标可以看出,中资财险公司在总资产周转率和净资产周转率方面排名靠前(也意味着比较辛苦),在综合费用成本控制方面比较严格(综合费用率较低);外资保险公司在综合赔付的成本控制比较严格(综合赔付比较低)、分保能力强、保费收入的来源比较均衡稳定。

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5
风险管理能力


与往年的评价结果进行比较,在风险管理能力方面,2018年外资保险公司占有明显的优势。风险管理能力排名前十的保险公司中,外资保险公司占有比较明显的优势(中资公司只有四家,外资有六家),其中日本财险、安联财险、史带财险、苏黎世、瑞再企商分别位列风险管理能力竞争力排名第一、三、四、五、六位,说明中资财产险公司对风险管理能力的识别、控制和管理等方面还有许多需要学习的地方。

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6
发展潜力


在公司增长潜力竞争力排名前10位的公司中,有九家为中资保险公司,只有一家为外资保险公司(爱和谊,排名第六)。这说明中资保险公司在发展潜力方面占有一定的优势。同时,外资保险公司在保险理念、技术、资本等方面有许多中资需要学习的地方。通过分析表明外资保险公司的增长潜力开始逐步克服机构数量较少、资产规模增长较慢等因素,呈现出良好的发展势头。

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后记


本报告是我们关于保险公司竞争力评价研究的第9个连续年度的工作。这9年,我们一起见证了中国保险业的快速发展,无论是发展规模还是发展质量,中国保险业的发展都进入了一个新的阶段,为中国保险公司竞争力的评价研究提出了更高的要求。


保险公司竞争力评价研究”是一个敏感的话题。我们从一开始就抱着谦虚谨慎、兢兢业业的精神对待这项工作。值得欣慰的是,多年来,在中央财经大学和中国精算研究院的大力支持下,在课题组成员的团结奋斗下,我们坚持了一开始就设定的原则。在这里我愿意重申这些原则:公开、客观、科学。


所谓“公开”,是指标体系、数据来源、评价方法等全部公开或者来源于公开渠道。在这里我们不能不提到,中国银行保险监督管理委员会于2018年7月1日正式实施的《保险公司信息披露管理办法》为我们的研究提供了主要和关键的数据支持。


所谓“客观”,是指评价的结果要客观,也是指评价的过程和目标要客观。即在评价过程中,尽量避免或者减少人为主观因素的干扰,


所谓“科学”,是指评价方法的科学。在有可能使用定量分析的地方,尽量使用定量分析。当然我们并不是说定性分析就不科学。以后随着经济的发展和我们经验的积累,定性分析和定量分析相结合也许是一个更好的评价方法。

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