MSCI扩容后时代,怎样买股票?

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消息面上,今日收盘后,MSCI年内第三次扩容将中国A股大盘股在其新兴市场指数中的纳入比例从15%提升至20%,中盘股则以20%的比例一次性纳入。北向资金也不负所望再现“翘尾”行情,今日净流入243.63亿元创历史新高。

MSCI扩容后时代,怎样买股票? 股票 第1张

实际上近两个多月外资一直在逐步配置 A股,证监会相关人员周末发言也表示,今年已经有2400亿元外资净流入A股。后市来讲,外资继续增配A股的大趋势仍然是不变的,只是这次扩容生效之后,外资买入的速度可能会出现放缓。

 

1.MSCI更加看重什么股?

 

此次 11 月扩容后,纳入MSCIA股标的共有244只大盘股和228只中盘股。从概念板块的角度来看,纳入MSCIA股股票多集中于龙头、白马或蓝筹概念。

MSCI扩容后时代,怎样买股票? 股票 第2张

MSCI扩容后时代,怎样买股票? 股票 第3张

笔者前段时间有幸参加过一个投资论坛,亲耳听到有一个外资说他只知道中国市场的龙头企业,而其他股票都不熟悉。这就不难理解为什么MSCI纳入的股票多集中在龙头、白马、蓝筹方面了。

 

当然,对于纳入的大盘股和中盘股来说,也有一些不同的方面。

 

纳入MSCI指数的大盘股行业集中在银行、非银金融、食品饮料医药生物行业;纳入MSCI指数的中盘股行业集中在医药生物、计算机、电子化工行业。相比大盘股,中盘股更倾向于高新企业聚集的行业,

 

2.MSCI纳入的这些股过去表现如何?

 

从估值来看,MSCI 大盘成分股和中盘成分股的PE平均值和中位数均明显低于A股平均,而这还是在中盘股多是以医药、计算机、电子等高新企业集聚行业为主的情况下比较的。可见,MSCI纳入的股票相对A股整体水平具有更高的安全边际。

MSCI扩容后时代,怎样买股票? 股票 第4张

从历史财报数据来看,入摩大盘股和中盘股的特点比较类似,其历史业绩均明显优于A股平均,估值普遍低于A股平均,可见入摩成分股以质优和价值为投资的主旋律。

MSCI扩容后时代,怎样买股票? 股票 第5张

3.MSCI扩容后时代,核心资产牛行情开启

 

我相信,每一个心知肚明的股民今年以来都或多或少体会到了A股的结构性行情,从茅台、汾酒、泸州老窖、五粮液、牧原股份、立讯精密等百余只个股股价创出历史新高,而越来越多的垃圾股也被打成了stst鹏起、st信威、st飞马、st华业等)的情况来看,A股行情的两极分化现象十分明显。

 

巴菲特曾用打棒球来比喻投资,等待那个最佳的球出现在你的击球区。这一次,从海外资本长期流入A股核心资产的情况来看,这个最佳的球已经出现了!

 

可以推见,随着我国入摩进程的推进,A股市场的增量资金将越来越多,而这份红利可能并不会让A股市场“雨露均沾”,它将最大程度涌向A股各行业最优秀的企业。

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