判断市场牛熊的数据有哪些?

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前两天有个朋友在后台给我留言,说股市预期收益率和国债收益率差值比较有用,能够较好地判断市场高低估区间,但是A股市盈率中位数这个数据找不到,问我那里能够找到。

 

这个数据暂时好像没有发现能免费提供这个数据的渠道,是从choice和wind上面查找的,不过这两个软件的费用都比较贵,虽然数据比较齐全,但个人觉得也没必要去购买。

 

有一个网站也提供盈利收益率与国债收益率对比的数据,但是其使用的并不是市盈率中位数,而是直接用的上证和深证的市盈率,网址名为:


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不过这个数据存在一定的瑕疵,那就是只能代表单市场的情形,无法将展现市场全貌的情形;另外就是容易受权重大、估值低的个股影响,但是权重低、估值高的无法体现出来。再次就是数据比较滞后,无法及时更新,只提供每月的数据。

 

这个网站提供的数据虽然粗糙、滞后,但毕竟不需要支付任何费用,是免费使用的,而且还是有很高的价值,做大概的判断已经足够了。


当上证盈利收益率与10年期国债收益率之比大于2时,往往代表着在底部区域,当前该值在2.3左右。

 

判断市场牛熊的数据有哪些? 股票 第1张


当然,最近股市虽然有所上涨,现在在2900左右,但是以最新的中位数测算出来的数据,也是在底部区域。

 

今天沪深A股动态市盈率中位数为31.99,预期收益率为3.13%,而10年期国债收益率为3.20%,也就是说当前股市预期收益率与国债收益率的差值为-0.07%

 

判断市场牛熊的数据有哪些? 股票 第2张


 

从数字来看,当前市场的吸引力并没有去年低的时那么高,也从侧面说明股市已经爬出了钻石坑,但是依然是在0值附近,差不多算是黄金坑吧,也还是值得投资投的。

 

前几天上证站上3000点后,大家都在开始憧憬牛市,很多媒体和自媒体都是直接用了牛市来了作标题。但个人认为短期内来牛市的概率是相当低的,未来很长时间都是围绕3000点左右震荡了。

 

有几个原因。

 

首先是经济并没有企稳,依然还在下降当中。今天查了一个数据,那就是沪深A股所有上市公司净利润的同比增速还是在下滑当中,别说是出现拐点了,连改善的迹象都没有。

 

这说明,代表中国最优秀的一批公司的业绩都在向下,那么其他中小企业的状况就可想而知了。刚才也看到一条新闻,说就业市场并不好,很多企业已经不发年终奖了,说明业绩也是堪忧。

 

其次就是利率并没有下降。虽然当前的利率相比于前几年高点时下降的,但是从1月份以来,10年期国债收益率都是在上涨当中,虽然最近这种趋势有所缓和,但是没有看到根本的改善。

 

而且银行间长期拆借利率也是上涨的,而且不同期限间的利率倒挂问题一直没有解决,这其实也说明资金紧张局面没有改善。再加上CPI比较高,不敢直接开闸放水,估计可能的操作就是继续麻辣粉、酸辣粉等操作。

 

再次就是有一些个股的估值还是比较高,比如说消费、医药等行业。

 

今年A股也是涨了很多,其实也算是一个小牛市了。所以个人认为,未来很长时间都是围绕3000点左右震荡,全面牛市的可能性非常的小,对于未来还是放低预期。

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