被低估了的可选消费指数能不能买?

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被低估了的可选消费指数能不能买? 基金 第1张
画:yuanzhang


现在消费很火。

整个十一月、十二月,都是剁手的季节。

从李佳琦的oh my god,到老铁们疯狂下单可以看到,消费的情绪弥漫在各种角落里了。

而且越来越多年轻人,已经习惯早点拥抱高端消费。

前段时间,奇葩说这个节目,还把“精致穷”这个话题搬上了辩论台,讨论——

年纪轻轻的时候,要不要精致穷。


一开场,就有相当多的现场观众,选择了支持。


我现在人在日本,今天由Lisa来替我更新吧。写写我一直想说的——

消费领域。

尤其是,已经低估了很久的可选消费指数

以下文字,来自于Lisa



过去十多年,消费是a股里持续表现很好的行业。

被低估了的可选消费指数能不能买? 基金 第2张

其实消费股通常是分成两大类:

必需消费、可选消费。

虽然同样冠着“消费”面具,但两者差异还蛮大的,光从名字也能看出来。


首先,必需消费——


就是日常生活必需的、不可缺少的消费。


最典型的就是食品饮料,比如调味品、猪肉等。


还有白酒,它可是必需消费品里的核心主力。


可选消费——


指的是生活中,没那么刚需的商品。

有也行,没有也能活下去。比如汽车、空调、珠宝首饰服饰这些。


这两个行业,差异还挺大的。


经济好的时候,人积极乐观了,买买买的欲望就会比较大。


这时候就有越来越多的人,愿意加大购买可选消费品。比如买车、买首饰,甚至是到处旅游玩乐。


但赶上经济不景气的时候,大家头一个要削减开支的,就是可选消费品。


勒紧裤腰,省着点过日子。只留着点儿,必需消费。


所以可选消费,和经济大环境关联度挺高


就现在来说——


a股的必需消费指数,和可选消费指数,估值差异挺大的。


一个很贵,一个又很便宜。


从且慢的数据来看,代表必需消费的中证消费指数,目前的百分位是85.4%。


也就是,现在比历史上85.4%的时间还要高。


挺高了。


必需消费的前十大权重股,有贵州茅台、五粮液、海天味业、温氏股份...等。


这都是今年上了天的股票。


但反观可选消费——


目前百分位只有16.56%;也就是,只比历史上16.56%的时间高。


妥妥的,低估区间了。

而且,已经装死了挺长一段时间。


可选消费,一共有450只成分股,这里面绝大多数是中小盘的上市公司,这两年股价表现没那么给力


里头的一些行业,特别不景气。


像汽车行业,总体厉害;如里头的分众传媒今年的主题词也是一个字:难。


被低估了的可选消费指数能不能买? 基金 第3张



但可选消费行业,天然就弱于必需消费行业么?


倒并不是。

比如就美股而言,过去五年就是另一番气象——

美股里头,日常消费ETF,从2014年到现在涨了64.95%。(代码XLP)

可选消费ETF,从2014年到现在涨了95.96%。(代码XLY)

从涨幅来看,可选消费>必需消费。


当然了,这和美股近十年的牛市也有关系。


但拉长一点,从历史来看——


上世纪80年代开始,美国消费股刚崛起时,可选消费的业绩增速是长期超过必需消费的。


被低估了的可选消费指数能不能买? 基金 第4张


这是自然的现象。


随着经济提升到一定的水准,人均收入变得越来越高,中产阶级变得越来越庞大后——


那些可选消费品,比如首饰珠宝、汽车等品类,它们的消费会有更大的增幅吧。


所以呢,如果现在定投a股可选消费的话,赌的就是——


整个行业,是否会困境反转。


毕竟可选消费行业,现在也确实比较便宜了。


最后,选一个可选消费指数的标的。感兴趣的可以关注,定投一点试试。


广发中证全指可选消费ETF,代码159936,用炒股软件买。


广发中证全指可选消费ETF联接C,代码002977。这是上面那个ETF的联接基金,用蛋卷、支付宝、天天基金都能买。

当然,风险提示下——

目前可选消费行业仍面临着一些压力。买入后,可能有挺长一段蛰伏期,甚至还有持续下跌可能。

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