中欧医疗健康混合基金今年涨了80%,暴跌之后可以入手吗?

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上证指数

上周收盘价:2891.34
本周收盘价:2885.25
本周涨幅:-0.22%
本周指数基金组合涨幅为-1.18%,沪深300指数涨幅为-0.70%


截止本周五,基金训练营指数基金组合整体收益为3.60%,9月份卖出基金盈利276元,跑赢同期沪深300指数6.74%


中欧医疗健康混合基金今年涨了80%,暴跌之后可以入手吗? 基金 第1张


今年4月份大盘在3200点左右,菜基在基金训练营中开始5万元实盘计划,因为现在还处于比较低的位置,9月份开始,菜基将5万实盘升级为10万。


截止本周末,实盘收益为3.60%,同期沪深300下跌3.14%。


前段时间医药行业涨势如虹,不少菜友都对医药基金比较关心,但因为医药当时的估值太贵了,菜基都不太建议买入,即使买的话,也建议小额资金买入。


没想到医药行业基金这周跌的这么惨,中证医药指数本周跌幅为2.04%,周五当天下跌2.74%,一些前期大热的医药股,周五跌幅大多在4%以上,比如爱尔眼科跌幅为4.57%、通策医疗跌幅为5.71%。


一、中欧医疗健康混合基金介绍


然后有这么一只医药基金,周五跌幅也超过了4%,但是今年的涨幅依然达到了80%,这只基金就是中欧医疗健康混合基金(003095)。


中欧医疗健康混合基金今年涨了80%,暴跌之后可以入手吗? 基金 第2张


中欧医疗健康混合基金的基金经理葛兰是美国西北大学生物医学工程专业博士,自基金成立以来葛兰就担任基金经理。

从2016年9月29日基金成立以来,3年左右的时间里,中欧医疗健康混合基金累计收益为88.46%。


中欧医疗健康混合基金今年涨了80%,暴跌之后可以入手吗? 基金 第3张


2019年已经快结束了,我们看下中欧医疗健康混合基金当前持仓股对应2020年的估值,估值是根据机构对这些公司2020的盈利预测计算出来的。


中欧医疗健康混合基金今年涨了80%,暴跌之后可以入手吗? 基金 第4张

(注释:市盈率=股价/年股每股收益)


即使按照明年的盈利计算,中欧医疗健康持仓股的平均市盈率已经达到了51倍,这个估值高不高,当然是很高了。


但是还有一个数据也很重要,机构对这10家公司未来两年的净利润增速预测基本都在30%以上,30%的净利润增速是什么概念呢?


假设2019年A公司的净利润是1亿元,未来三年可以保持30%的净利润增长,那么到2022年A公司的净利润就可以增长到2.197亿元,涨幅为119.7%。
 

中欧医疗健康混合基金今年涨了80%,暴跌之后可以入手吗? 基金 第5张


二、这只基为什么这么赚钱?


医药行业不是有带量采购降药价的政策吗?为什么这些公司还这么能赚钱?


主要是因为这些公司基本不受带量采购降药价政策的影响,这也是今年这些公司这么受市场追捧的原因。


这10家公司可以分为四类:


1、创新药产业链:


创新药大家去年看《我不是药神》应该有印象,感受就是一个字“贵”。

创新药因为投入大、成功率低、周期长等原因,其实并不是一个好行业,A股创新药龙头恒瑞医药投资价值最高。


而为创新药研发提供中间服务(比如提供临床实验、新药生产工艺的设计)的公司,就是包赚的了。

管你新药成不成功,只要给你提供服务,我就要收钱,为创新药研发提供服务的行业就是个好行业,旱涝保收,行业内公司包括泰格医药、药明康德、凯莱英等。


医保控费的本质其实是腾笼换鸟,将一些临床价值不高的仿制药的价格降下来,然后为临床价值更高的创新药买单。

这样才能鼓励药企研发更多的新药,受政策影响,药企未来新药研发投入也会越来越多,创新药产业链的公司也将收益。


2、医疗服务


目前眼科、体检、口腔等领域已经形成优质龙头,行业发展空间广阔,公司未来成长确定性高,包括爱尔眼科、欧普康视、通策医疗、美年健康等。


3、零售药店


零售药店的两大趋势是行业集中度提升处方药向药店外流,长期看行业龙头业绩确定性最高,受益公司包括益丰药房、大参林、老百姓等。


4、生物制品


生产生长激素(药效:长身高)的长春高新、国内稳定增长的血制品市场,对应公司是华兰生物、天坛生物。


今年涨的好的医药基金基本都是重仓以上四类公司,中欧医疗健康混合基金基本也是持有以上四类公司,这些公司的业绩有望保持高速增长。


三、这只基现在能不能买?


基是好基,就是现在太贵了,但是长期看好。


因为谁也不知道它会有多大的下跌空间,现在比较好的方法就是先少量入手观察下,比如买个几百块钱,然后每周保持小资金定投,比如买个100块,然后等出现较大回调的时候再增加定投的资金。


只有你真正入手了,哪怕只是100块,你也会关心它的走势,如果只是加进“基金购物车”,怕是跌的时候不敢买,涨起来更不敢买。

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