什么是发起式基金?

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什么是发起式基金?

先看定义——

发起式基金指由基金管理人、基金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理等作为基金发起人承诺认购一定金额并持有一定期限的证券投资基金。


一般来说,公募基金成立需要满足“2+2+200”,即:募集总份额不少于2亿份,募集金额不少于2亿元,份额持有人不少于200人。


这个门槛对于大公司或明星基金经理牵头的基金来说会比较容易,但对于一些小型基金公司,又或者在市场行情低迷时募集的基金来说,就难得多了。


而发起式基金的特殊之处在于它不受普通公募基金成立条件限制。


发起式基金降低了募集成立的门槛:


募集规模不少于5000万元,募集人数不少于200户即可申请成立


其中法规规定,发起式基金中基金管理人、管理人股东、基金管理人高管或基金经理认购基金的金额不少于一千万元人民币,且持有期限不少于三年。


也就是在募集之时,基金公司自己先掏钱认购不少于1000万,且锁定3年。


但强化了基金退出机制:


基金合同生效三年后,若基金资产规模低于2亿元的,基金合同自动终止并不得通过召开持有人大会的方式延续。


如果在成立三年后规模低于2亿的话,这些基金很可能就面临着较大清盘的风险。


整体来说,因为基金发行人自己也掏钱买了,发起式基金将投资者的利益与基金发行人的利益绑定在一起,在一定程度上可督促基金管理人更加积极努力创造收益,也显示出了基金公司的诚意以及投资的信心


但由于基金本身的规定,如果基金运作三年后达不到2亿元的规模,就要面临自动清盘的风险,对于那些成立时规模就很小的发起式基金,投资者还是要警惕的。


要判断一只基金是否为发起式基金,最直观的就是看基金全称,如果名字中带“发起式”三个字,那就是发起式基金了。

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