MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强?

牛咖理财 85 0
导读:emmm,今天中午,有小伙伴问bo姐,大A股和国足是不是一个等级?bo姐当然不同意,相比于国足,大A股在2007年、2015年,至少还雄起过,国足们有很辉煌过么?在外资的买买买下,大A股今年少见的再次雄起,明天,又将有3000亿外资助力。。。


3000亿外资蓄势待发~

 MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强? 基金 第1张


盼望着盼望着,外资又来搭救我们了。


开个玩笑哈,搭救当然谈不上,但确实是咱们不咋争气。反倒是外资不断买买买,抢咱们的核心资产。


这件事,bo姐其实跟大家提过很多次。


10月份以来,北上资金抢筹力度再次加大。仅一个多月时间,净买入资金已经攀升至当前的8800亿


MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强? 基金 第2张


不仅仅是股市,债市也在疯狂的抢购


中国外汇交易中心数据显示:9月份,境外的机构投资者在我国银行间债券市场,净买入1108亿债券。截至9月末,外资持有的人民币债券规模,合计2.11万亿。


MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强? 基金 第3张


所以说外资搭救咱们,也是说的通的。


如果没有北上资金的一路买买买、外资的一路买买买,A股应该比现在的状态还要惨一些,跌的更多!


一些机灵的小伙伴,估计已经知道了bo姐要写啥了,明天是MSCI第三次扩容生效的时间。


根据中金公司估算,这次MSCI提升A股权重后,能给A股带来约2500亿元至3000亿元的增量资金,相比5月份和8月份,资金流入提高约50%至70%。


有没有3000亿不好说,打个对折也6啊!


晨星、彭博估算,截至2015年6月,全球约10万亿美元资产以MSCI指数为基准,即70万亿人民币。所以,即便把A股的纳入因子提高一丢丢,也是非常庞大嘞。。。


三点差异

 MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强? 基金 第4张


要说最受益外资爸爸买买买的,首推MSCI指数基金。MSCI也是一个宽基指数,和国内指数pk一下?


bo姐给大家盘点了下,主要有3点差异。


第一,指数涵盖范围。


MSCI中国指数的编制上,和A股上证50、沪深300、中证500、创业板50等,涵盖范围有很大差异。


MSCI指数选了国内200多家上市公司,里面囊括了大盘股、中盘股、创业板。


有大盘股的保守、中盘股的稳健、小盘股的成长,还有创业板的“创新”,恰好一键式投资。


而对于沪深300、中证500,是按两市全部公司排序。上证50的话,更是只有沪市的权重股。


这一点一直让bo姐很吐槽,因为深圳市场万科、海康威视等,都是业绩不错的标的股,却没在50里。


第二,指数编制差异。


作为全球主流资金的“心头好”,明晟指数显然有自己的独门武器。


内地指数如沪深300,是按中证100+中证200,按照两市公司总市值排名赋予权重。但MSCI不一样,是按国际投资者可自由投资的市值进行加权计算,投资者较易复制。


比如某央企巨无霸,大股东一家就持股了95%多,你让外资人家大资金怎么买?市场可没那么多股份。


MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强? 基金 第5张


第三,标的筛选。


国外指数相对更成熟,资本市场也经历百年风雨。像美国资本市场,已经走过300年风雨,市场更成熟、监管严格,指数的编制更“理性”。


当然啦,bo姐并不是贬咱们国家,分析不足才能更好前进不是。单说标的,沪深300是按照市值排名,只要市值是前“300名”,你就入选。


但MSCI不是这样,每季度会有严格考核,也不单单是“市值”排名。之前几家知名“白马股”爆雷,其中一个股价从26最低跌到4块,要涨6.5倍才回本!何其惨烈!


主题基金哪家强?

 MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强? 基金 第6张


3000亿外资流入,会给A股带来庞大的需求。bo姐给大家分析了下,受益较大的基金主要有这三类:


第一,根正苗红的MSCI基金。


截至9月30日,包括易方达、招商、华泰柏瑞等的14家基金公司,共发行28只MSCI概念主题基金(份额合并计算,联接基金单独计算)。


对长期定投的投资者来说,MSCI基金也是一个不错的选择。基金规模普遍在5亿左右,流动性也好。


主流的MSCI基金,名单给大家贴下:


MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强? 基金 第7张


从数据中可以看出,这些MSCI主题基金的管理费和托管费,合计都是0.60%,差别不大。要选MSCI主题基金的话,主要是靠基金的规模筛选和跟踪误差,也就是“市场先生”投票。


综合来讲,南方MSCI中国A股国际通ETF、建信MSCI中国A股国际通ETF、易方达MSCI中国A股ETF这3只挺不错的,基金规模满足流动性要求,同时跟踪误差较低。


第二,沪深300类指数基金。


要知道,这些国际资金投资A股,可不是乱买一通。相对来说,这些资金更加成熟、更重视公司业绩。


再联系到MSCI指数纳入了260家公司,都是沪深两市比较知名的头部公司。这样的条件下,自然是和沪深300指数相对等,成分股相似度极大。


如果拉出来PK的话,MSCI基金和沪深300差不多。嗯,随意选一个MSCI主题基金好了,如易方达的。


从PK结果来看,两者收益率差别不大。毕竟这两类基金,跟踪指数相似度很大,收益趋同很正常的。


MSCI指数基金跟国内指数比有啥区别?主题基金哪家强? 基金 第8张


萝卜白菜,各有所爱啦~


多个选择也不是坏事,而且外资大幅涌入相关MSCI概念股。基本上,MSCI基金就是坐着“数钱”了。


但实际收益,可能和沪深300差异不大。


第三,中证500类指数基金。


这次MSCI第三次扩容,受益最大的是中盘股,这类标的股,恰好和中证500指数成分股重叠度很高。

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~