​“科技牛”是真萎了,还是假摔,能抄底吗?

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刚创新高就回调,下半年大火的科技板块集体哑火,“科技牛”萎靡了吗?还是正常的回调。


​“科技牛”是真萎了,还是假摔,能抄底吗? 基金 第1张

科技ETF日k线


兴也萧何败也萧何,这还得看“大基金”的眼色。这次急刹车和大基金脱不开干系。在国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)20日晚间,宣布拟减持3家公司最多1%股份后,A股的半导体板块马上就变脸了,多只个股直接跌停。


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为什么“大基金”对板块影响这么大?主要在于“大基金”是半导体的风向标,他的一举一动影响着机构和散户的判断,到底何时是阶段高点,何时是阶段低点,如同“股神”一般?真的一点也不夸张。从胜率上看,根据上证报盘点,目前“大基金”在A股一共投资了22家公司,其中持有上市公司股权的有18家。在这18家公司中,大基金投资浮盈幅度最高的超过了14倍,仅有一家投资浮亏,18比1啊!


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兆易创新日k线


什么概念,就拿这次减持的三只股票来说,截至10月20日收盘,大基金在兆易创新、汇顶科技、国科微等三家公司上的浮盈分别为46.46亿元、33.57亿元、12.36亿元,浮盈幅度分别为超过3倍、超过1倍、超过2倍。是不是很恐怖的收益,跟着大基金不是吃肉,而是吃自助啊,胃口有多大,就可能吃多大。


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所以赚多了,自然要卖出一部分落袋为安,从持股仓位看,国科微几乎被控盘了,前三大主力控制了近50%的流通盘,再加上各路公募机构和散户的抢筹,的确易涨难跌,但相反的,一旦大基金开始逐渐减持,不在于这1%的卖盘,而是一种信号,告诉大家,已经涨了不少,可以开始出货了。


而今年公募基金也已经在科技股上赚了不少。排名前列的几乎都重仓了科技股,带有科技,创新升级字眼的基金很容易达到的50%以上的收益。


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高收益没问题,关键是涨的太快,太急了,大行情是从8月开始,龙头股快速翻倍,就连半导体ETF都涨了33%多,大基金也是看到了基本面的风险,因为从某种程度而言,大家给了半导体很高的预期,所以才能有如此高的股价,但事实上企业的基本面并没有大规模改善,距离真的的业绩落地还有很大不确定性,而股价却快速上了天,大基金减持背后意味着,如果散户不跟着主力减持,是不是又有被割韭菜的可能呢?


超哥想说,即使是朝阳产业,冲动跟风炒作往往风险很大。尤其是电子信息板块,牛的时候真牛,熊的时候真惨烈,一旦部分机构开始撤退,抱团瓦解后,很容易出现踩踏,这个风险大家不得不防。


不过大家也不必悲观,超哥前一阵介绍过,长期来看,科技基金依然是普通人财富增值的利器,在第三波财富浪潮下不至于掉队。


为什么这么说呢?因为自主可控是国家大计,科技兴国是大趋势,但不可能一蹴而就。目前的“科技牛”很可能只是“前戏”,一期国家大基金的1387.2亿元不是终点。而二期已于2019年10月22日注册成立,注册资本为2041.5亿元。实力更加雄厚,并且已经开始投资,虽然没有公开信息具体的上市公司,但二期大概率聚集更高端的部分,比如传感器、存储、模拟、射频芯片等等,继续打造自主可控的集成电路产业链。


所以科技半导体等板块依旧是未来的投资主线。而行业龙头公司更加受益,因为具备先发优势叠加大基金的资本扶持,股价明年肯定也会继续有所表现。


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散户如何分一杯羹呢?超哥过去一直在讲相关主题基金,到目前为止收益都不错,比如南方中证500信息技术联接A(002900),广发信息技术联接A(000942)等,从十大重仓股看,500信息几乎都是半导体,高端科技板块的行业龙头,比较受益第二期大基金,同时包含了5G相关股票。超哥一般通过股票账户配置,中线会经常关注信息技术ETF和科技50ETF,行业龙头更加全面,也更加稳健。


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不过目前看,科技相关的基金都估值偏高,所以大基金才会减仓,而超哥也会保持谨慎,在回归黄色正常估值时才开启定投,全指信息指数估计市盈率在40倍-50倍左右比较合理,科技龙头PE在30倍左右。目前我们要做的就是等待,在性价比较高时定投才更有价值。

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