告别3000点,2020年指数基金如何布局?

牛咖理财 58 0

今年整体回顾

毫无疑问,今年A股大捷。

上证指数最终收3050点,全年涨了22.3%

N次,站上3000点。

50ETF大涨36%

300ETF大涨38.75%,距离15年高位只有20%的距离。

中证500和创业板指分别涨28.17%44.89%,其中创业板是宽基中涨幅最好的品种。

年初的时候,我对今年的看法是大小盘分化的市场,结果从指数来看,龙头确实都涨起来,但部分大小盘,所有龙头都暴涨。

可以说,今年在外资的带动下,板块和龙头效应非常明显,高ROE和科技板块成为了今年的主题。

行业回顾

我们细看行业,今年暴涨额行业大致如下,

告别3000点,2020年指数基金如何布局? 基金 第1张

这是今年A股最热的几个板块年终回报,其中白酒最终成为第一赢家,茅台今年大涨103%,虽不如五粮液165%的涨幅,但作为体量最大的行业老大,也不逞多让了。

整体来看,在这几个行业里,有部分是外资一直潜伏的品种,比如白酒消费,但有部分则更多是内资机构的炒作(外资也有部分流入但影响稍弱),比如猪肉和科技。

整体来看,A股今年的大涨,外资功不可没,北向资金全年净流入3519亿,继续创下历史新高。

可以预期,北向资金后续将继续保持流入,并且是确定性非常高的一个长期利好,这股力量在未来也将对A股产生越来越重要的影响。

基金组合方面昨天给大家总结过了,今天主要说说个股组合。

白马组合方面,今年收益也去到了40.81%,小幅跑赢了300ETF

告别3000点,2020年指数基金如何布局? 基金 第2张

整体来看,拖后腿的基本是中建和银行,部分品种的涨幅是中途调仓后计算的,而部分品种的年涨幅并没有达到因为中途调出。

虽然有好几个品种今年都跑输给大盘,而且像中国建筑还跑输不少,但由于合理的分散持仓,整体还是跑赢了大盘,所以表现我是比较满意的。

当前某些大幅跑输的品种已经被我加仓(中国建筑),而某些大幅跑赢的品种已经被我减仓和清仓(中信、格力、美的、海螺)。

把低性价比的品种切换到高性价比上,在判断对基本面的前提下,是组合获取超额收益的重要方式,这个也是白马组合获取超额收益的方法之一,今年类似操作获益最大的就是保利换到新城控股。

从企业基本面来看,我相信这个操作未来大概率能给我带来更高的超额收益。

可以再也不见吗?3000

今年牵扯着大家神经的,应该就是上证指数3000点了。

虽然我已经不太看重上证指数点位,毕竟沪深300更重要也更全面,但3000点这个梗还是经常被拿来说。

客观来讲,3000点这个位置是一定会站稳的。

如果说还要给一个时间的话,明年彻底站上3000点,概率极大

告别3000点,2020年指数基金如何布局? 基金 第3张

判断依旧依然是估值情况。

上证指数14年时候最极端的估值是2100点附近的1.21PB,而当前1.4PB下对应的则是3000点。

但大家要注意,今年四季度还没结算,并且如果叠加明年的净资产增长,3000点的PB将跟14年最低的时候差不多。

所以,从估值层面来看,2020年彻底站上3000点,是非常大机会的。

其实之前也给大家聊过,。1314年的时候大家讨论的是会不会跌破2000,而在当下,大家讨论能不能突破3000,背后本质上就是A股不断走慢牛的表现。

稍微把目光放长远点,A股的成长性就非常明显了。

所以,3000点,2020年算是志在必得了。

明年的指数布局机会

关于明年的布局机会,昨天小牛慢跑的总结也给大家大致说过。

整体而言,明年的指数布局依旧会围绕这三方面,

首先,港股指数依旧是核心,沪港AH溢价保持高位下没理由不吃下这部分的收益。

其次,A股板块的宽基金里,保持低估的几个SMART BETA策略指数,也同样是很不错的配置选择,他们一方面有着极低的估值,同时保持着不错的ROE,在未来几年里大概率能继续获取不错的收益。

告别3000点,2020年指数基金如何布局? 基金 第4张

上述是我给大家挑选出来的一些优质SMART BETA策略指数,虽然里面有不少今年表现都不太好,但是在当前的估值和散户背景下,接下来获取超额收益的可能性和幅度,都会非常高

小牛慢跑也基本在里面挑选相关品种配置,大家也可以根据自己对各个策略的喜好和理解进行挑选。

关于今年的总结和指数布局部分就给大家介绍到这里,明天元旦会给大家分析一下明年我在AH两地市场里分别看好的一些板块和细分品种布局,白马组合在明年。

2019年,是行情爆发的一年,但是,3000点不过是A股大牛市的起步。

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