白酒行业暴涨85.22%,还能买吗?!

牛咖理财 69 0
二姐最近有点忙~

年终公司项目盘点、人员安排,更文的频次少了些,希望大家能谅解白酒行业暴涨85.22%,还能买吗?! 基金 第1张
 
这几天二姐会多给大家聊点干货,讲一些投资的逻辑,算是补偿吧,也感谢大家一直以来对二姐的陪伴和支持白酒行业暴涨85.22%,还能买吗?! 基金 第2张

废话不多说,聊下近期的热点事件:

最近白酒板块集体大涨,最终古井贡酒股价创历史新高,贵州茅台、五粮液也迎来不同程度涨幅。

二姐觉得白酒板块突然大涨是因元旦来临且春节脚步渐近,今年冬天的“喝酒季”被格外看好。但,有两家却让不少投资人踩坑...
 
它就是:鸿茅药酒和酒鬼酒,这两个和酒相关的企业。

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鸿茅药酒这家企业挺奇葩的。
 
12月21日,这货刚被中国中药协会授予了“2018年度履行社会责任明星企业”称号。
 
奖牌还没捂热乎,就遭到了广大网友质疑。
 
一是质疑它德不配位,配不上明星企业称号

鸿茅药酒本身名声稀烂,2017年12月时,广东一位医生曾质疑它家药酒产品的疗效。

鸿茅药酒倒好,不解释、不推脱。

隔了一个月,这位广州医生莫名奇妙的就被内蒙古凉城县公安局跨省抓捕了。
 
而鸿茅药酒的注册地,正是内蒙古凉城县...
 
二是质疑它涉嫌虚假广告,欺骗消费者
 
按照鸿茅药酒公布的产品配方,每374瓶酒中,就含有15g豹骨。
 
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平均每年它能生产药酒15000吨,估算下大概需要1203公斤豹骨。
 
而根据国家林业部公布数据,我国境内豹子总共仅有3310只,一只豹子就几公斤骨头。
 
如果鸿茅药酒真的按配方比例加豹骨,估计国内的豹子,早就被它霍霍灭绝了。
 
这么一家名声烂,配方存疑的企业,竟成了履行社会责任明星企业,活该被网友质疑。
 
不过二姐倒是见惯不怪了,因为给它颁奖的中国中药协会,之前还给康美、葵花、步长搬过奖。这些企业,基本都是一路货色。
 
康美都知道,一家出了名的财务造假公司。
 
葵花大家应该也不陌生吧,2018年7月刚刚被爆出产品有质量问题。
 
步长就更奇葩,核心产品丹红注射剂,多次被爆出使用后有不良反应,也被多省三甲医院列为限制使用药名单。

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中药这个市场,水挺混的。

 

二姐之前用中药调理过一段时间,但医生都是根据近况、个人体质来配置药方。

 

像鸿茅药酒、还有像东阿阿胶,生产出来的标准化产品,真的会有用吗?有服用过的朋友,可以留言区说说大家探讨下。

 

接着再聊一个酒企,最近被举报添加了甜蜜素的“酒鬼酒”。

 

酒鬼酒这家企业已经是第二次出事。


2012年白酒行业的“塑化剂”风波,就是酒鬼酒被检测出了塑化剂含量超标2.6倍。


之后带崩了整个白酒行业,当时白酒股无一幸免,平均跌幅都在40%以上。

 

但从近期市场来看,甜蜜素对白酒行业影响很小,白酒股都没怎么跌。

 

简单归纳下,主要原因有二点。

 

一是甜蜜素是一种添加剂,我们平时吃的蜜饯、糕点、酱菜里面都有,如果不过量食用一般不影响健康,舆论发酵的后劲有限。

 

二是检测有甜蜜素的酒,是2012年生产的。

 

举报酒鬼酒添加甜蜜素的,是它的经销商,早在2016年的时候,两者就有纠纷,这事更像是私仇,所以对白酒行业影响有限。


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虽风波不断,但二姐一直看好白酒行业。

 

毫无疑问,白酒是个暴利行业。


像“白酒一哥”的贵州茅台,毛利率常年高达90%以上。

 

2019年白酒行业也迎来大爆发,中证白酒指数从年初至今上涨了85.22%

 

但整个白酒市场,其实是萎缩的。

 

2011年全行业1300万千升的总销量,已经是行业的极限,2017年总销量为1161.68万千升,2018年总销量为854.65万千升。

 

销量下滑,整个行业进入存量博弈阶段。

 

反映在利润表上,未来几年白酒龙头公司的利润增长,会显著快于营业收入的增长。

 

分层来看,一些市场占有率高的企业,会逐渐蚕食更多的白酒市场份额。


高端白酒,茅台、五粮液、泸州老窖总共占据了高端白酒95%的市场。

 

次高端白酒,目前行业还在扩容,品牌格局正在树立,汾酒、水井坊、舍得总共占据了次高端白酒93%的市场。

 

而在明显具有地域分散属性的区域地产酒中,洋河、古井贡、今世缘也共计占据了74%的市场份额,龙头集中凸显马太效应。

 
如果你想买白酒股,最好选择市场占有率高,有护城河的个股。

之前,二姐也给大家介绍过市场上唯一的一只白酒指数基金(代码:161725)
 

它的持仓,就偏向持有白酒企业中的龙头。

 

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不过经过今年的上涨后,目前这些白酒股,估值都不算便宜了。


这只基金,目前PE估值为31.67,百分位为82.66%,说明比82.66%的时候都要贵。

 

现在买入,显然是不划算的。

 

不过从周期角度看,白酒行业呈现了3年小周期,10年大周期的趋势,所以接下来如果它们估值下降,可以在底部进行建仓。


未来,二姐的基金组合中,也会在估值低时纳入这只基金,帮大家去赚到钱。

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