汽车主题基金该怎么选?

牛咖理财 143 0

之前说完科技基金,今天说说汽车基金。


01.


说汽车基金之前,我们先说两个特别疯狂的大宗品种。


一个是钯金,一个是妖镍。


钯金是一种贵金属,产量与铂金类似。


汽车主题基金该怎么选? 基金 第1张


钯金价格2008年触底,在158美元/盎司。而2019年12月钯金最高已经冲到2007.23美元/盎司,11年平均每年上涨106%。仅2019年全年钯金上涨了50%,在大宗投资品里也摇摇领先。


钯金之所以快速上涨,原因并非是贵金属的稀缺性,而是其具有的工业价值。


钯金最大的价值在于汽车的排气系统,它能将有毒污染物转化为危害较小的二氧化碳和水蒸气。


随着欧洲和中国更加严格的环境法规有可能带来钯金使用量的增加,而另一方面随着钯金价格上升,造成汽车制造商的成本上升。


技术上有两种选择,一种是用铂金代替钯金。那么未来有可能带动铂金的上涨。


而一个种方案就是用电动车代替汽油车。而采用这种方案,电动汽车将出现极速增长。作为电池原材料的镍,需求也将上升。因为,镍是生产可充电电池和不锈钢的关键材料。


一旦选择电动车作为汽车制造商新的增长点,钯金或将价格下行,原因是电动汽车不燃烧燃料,没有排气管,所以不使用钯金。


02.


从上面分析中,不难发现首先汽车行业节能减排已经是一个共识。而分歧点在于到底是减少汽油车污染还是选用电动车。


在讲科技基金时,我们也讲过一个问题。科技发展是波浪前进,而非线性前进。这就造成当一个赛道被市场选择后,另一个赛道可能被市场淘汰。


钯金和镍的价格,就是未来汽车投资方向的风向标。


从中国的角度看,中国更偏向电动车的赛道。原因是中国控制着锂,中国有大部分用于提升精矿的化学转化设施,还有几家顶级锂生产商。未来十年,中国在该领域的主导地位或将成为新的优势。


从能源角度看,中国在磷酸盐等土壤材料方面的大量资源也导致了这种化学物质的偏好。


所以汽车基金上,新能源汽车在中国,肯定是未来的方向。方向选出后,可以优选新能源汽车的基金进行对比了。


03.


目前专注新能源汽车主题基金产品有13只,其中4只是被动指数基金,9只是主动权益类基金。


4只被动指数基金分别是:富国中证新能源汽车,富国中证智能汽车,国泰国证新能源汽车和汇添富中证新能源汽车产业。


4只被动指数基金分别追踪,中证新能源汽车指数,中证智能汽车主题指数,国证新能源汽车指数和中证新能源汽车产业指数。


另外,平安基金也将发行一只追踪中证新能源汽车产业指数的新能车ETF(515703)。


指数基金中规模最大的是富国中证新能源汽车,成立于2015年,目前规模23.02亿,近一年回报在41.49%。不过之前几年都未跑赢沪深300。


汽车主题基金该怎么选? 基金 第2张


四只指数基金中富国中证智能汽车,近一年回报在76.35%,是几只指数基金中最高的。但规模较小,只有0.81亿,成立时间也不长。


04.


9只主动权益类基金分别是:创金合信新能源汽车,银华智能汽车,嘉实智能汽车,国泰智能汽车,工银瑞信新能源汽车,东方新能源汽车主题,万家汽车新趋势,申万菱信新能源汽车和融通新能源汽车。


今年这类产品表现一般,近一年平均回报在20%左右。


基金规模在1亿以上的仅:嘉实智能汽车,融通新能源汽车,国泰智能汽车,申万菱信新能源汽车,万家汽车新趋势5只。而万家汽车新趋势是2019年10月成立的,成立时间太短。


所以可以考虑的基金仅嘉实智能汽车,融通新能源汽车,国泰智能汽车,申万菱信新能源汽车这四只。


嘉实智能汽车和国泰智能汽车是普通股票型,融通新能源汽车和申万菱信新能源汽车是灵活配置型。


如果想投资这类基金,一定要注意其历史回报率,持有人情况,基金经理等关键要素。


汽车主题基金该怎么选? 基金 第3张

汽车主题基金该怎么选? 基金 第4张

回报率上看最好的是嘉实智能汽车,近一年回报在65%以上。申万菱信新能源汽车混合垫底,近一年回报在48.05%。


持有人角度看,国泰智能汽车和嘉实智能汽车机构持有人比例较大在40%,与散户相比机构风控可能更好些。


最主要基金经理情况,4位基金经理中融通的王迪和申万的任琳娜投资年限较短。国泰智能周伟锋年限最长,达到6年半。嘉实的姚志鹏年限在3年左右。


汽车主题基金该怎么选? 基金 第5张


但从专业方向看,周伟锋目前管理5只基金,涉及新经济互联网,智能设备等跨度较大。


汽车主题基金该怎么选? 基金 第6张


而姚志鹏管理的4只基金都偏新能源方向,较为专注。


当然以上分析都是基于现有的条件,但未来什么样并不好说。以上分析并非是投资建议,仅作为知识分享。


投资有风险,入市需谨慎!

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