有100万可以全职投资吗?

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今天的文章,是我对全职投资的一些思考和建议。


一百万可以全职投资?


很多朋友知道我在做投资,最近不少深圳朋友跑来问我,有多少钱就可以全职炒股了?这个问题似乎很普遍,我能理解他们。


因为在深圳,对许多行业特别是金融、科技来说,哪怕以前拿高薪,但是到了35岁以后,假如再就业,就会变得比较困难。


这时,因为过往有一些资金积累,不少人产生全职投资的念头。


有100万可以全职投资吗? 理财投资 第1张


在网上看到有位年轻的西安网友说,全职投资,他辞职前就想了很久,他个人的看法是,年轻可以大胆去拼,西安生活成本不高,100万就够了。


该网友认为,100万是一个保守资金量如果股市经验巳足够丰富,有能力保证年化收益达到15%,90万资金也可行动。再厉害些,能保证年收益率20%的朋友,80万资金也可试试水。


我的观点是什么?


到底可不可以全职投资?全职投资的资金,需要多少呢?


因为仓都在深圳,深圳房价平均5万多,西安1万,这就决定了两个地方的生存成本不同。


而有家有口的中年人和年轻人的负担又不同,询问仓都的,大多是有家庭的中年人,因此,我在投资平台雪球上发了这样一个问题:


有100万可以全职投资吗? 理财投资 第2张

全职投资,真相很残酷


对于我的问题,得到了近200个回答,许多回答是有水平的。


我不想罗列各种观点,我把网友的各种观点和建议综合后,写一下自己对于全职投资的思考和建议。


这只是个人的观点。


全职投资、真相很残酷,我的观点是,绝大部分人不适合做全职投资,起码99%以上的人不适合。


第一、年纪轻轻就别幻想职业投资了,你过高估计了自己的能力,而过低估计了投资的难度。


我曾看过多位所谓基金牛人,快刀一哥,私募冠军,一年收益一倍、数倍,然而这里面大部分人,又把客户钱亏的精光。


职业投资,需要的是收益的稳定性、长期性、持续性,不要把短暂的运气当作自己的能力。


第二、对于大多数人来说,价值投资不需要花费多少精力。


价值投资者,几个月、几周,才需要交易一次。


相反,如果你所谓职业投资,每天要盯盘、追涨杀跌,大概率会苦不堪言、加大亏损。


你根本不需要辞职来做这件事。


第三、本职工作是你存身立万、在这个世界发展的根基,而不是炒股投资。


优秀的职业投资人,基本上没有“从原来行业逃过来”的,相反,他们在原工作做得风生水起,非常出色。


如果你连手头的工作做不好,投资做好的概率其实很低。


第四、全职投资、更重要的是你的格局和眼光,你对世界的思考,你对人生的思考,你看到一年后、三年后、五年后的行业格局,这才是一个基本前提。


这种能力,绝大部分人是没有的。


芒格说,四十岁前无价投,一个人到了40岁,有一定资金、也更加成熟,会逐渐谨慎起来,对自我能力有了更理性的认知,也会更追求安全、持续性和稳定。


以我的观点,在深圳,若想职业投资,你需要有房有车、没有房贷、500万以上自有资金,经历两轮牛熊,过去5年,年化收益率不低于15%。


说白了,只有到了“不为生计发愁”的阶段,才能考虑全职投资,而不是为了生计,而去全职投资。


第五、投资要避免永久性损失


永久性损失指虚拟货币、P2P、股权投资、地下债权等,缺乏变现能力,风险大的投资,这种东西一旦碰上,因投资而致贫的不在少数。


这种坑还包括所谓郊区海景房、写字楼、商铺、公寓、养老盘、旅游地产、外汇投资。


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各种情怀类投资,如很多女性想开的奶茶店、咖啡店、书店,大概率亏钱。


还有担保,比如王思聪,就因为对名下公司担保被多次追债。


指数基金、普通人的最佳选择


你也许会说,这投资你也看不上,那投资你也看不上,全职投资你也说不能考虑。


普通人到底应该怎么做呢?


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毕竟,如果钱放在银行,是无法战胜通胀的,名义利率减去通胀率,实际利率是负的,这是必然的损失。


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我的建议,依然是股票投资。


股票投资的收益性最好,从全球200年历史看,股票投资的回报率远远高于CPI、也高于黄金和债券。


股票投资的流动性最好,对于一般投资者来说,想卖的时候随时可以卖出去。


但对大多数投资者来说,购买指数基金,是更好的参与股票投资的方法,远好于自己炒股,也好于大部分主动基金:


第一、相对于投资单一的股票,购买指数基金、就是投资指数覆盖的一揽子股票,能良好地分散投资风险,避免公司爆雷产生的巨大风险。


所谓分散风险,在资产组合管理的概念叫diversified,就是要降低投资品种彼此的关联度。


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好的指数基金,覆盖多个行业,和多个公司,能够有效回避个体风险。


第二、分享指数收益。主动型基金受个人的运作水平影响大,而指数基金采取了复制指数的运作方式,可以有效地分享对应指数的上涨带来的投资收益


第三,成本低廉


与普通基金1.5%的管理费相比,指数基金的管理费往往只有0.5%。


如果基金产品的投资回报率相同,经历10年的投资期限,费率差异影响的投资回报将相差20%以上,经历时间越长,投资回报相差越大。


广发中证100ETF:优中选优、低调王者


过去我推荐过上证50ETF、沪深300ETF,但最近发现了一个更好的选择,那就是中证100ETF。


一、好在何处


我们熟悉的上证50指数,都是根据公司的市值进行加权的,市值高的公司,权重更大,所以中国平安、贵州茅台、招商银行这样的公司占据份额最大,它是很优秀的指数,但是一大遗憾是没有深圳交易所的公司。


这导致上证50的投资者,无法分享来自格力、美的、五粮液这样的优秀公司带来的回报。


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中证100指数十大权重股

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数据来源:Wind,截至2019年9月30日


而中证100,包括了深圳的上市公司,比上证50覆盖更广。


在公司选择上,中证100比沪深300更集中,是沪深300的前100名市值组成的指数,可谓优中选优,头部公司的头部。


中证100指数虽然只包含100只成份股,但其成份股总市值在沪深300指数中占比超过70%,在全部A股中占比也达到40%以上,具有较高的市值覆盖率,可作为投资者(特别是部分海外投资者)跟踪A股核心资产的良好标的。


二、买入中证100,买入中国最核心资产


表:中证100指数基本情况

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数据来源:Wind,截至2019年9月30日。


中证100指数是A股市场核心资产的代表,主要体现在以下几个方面:


第一,截至2019年9月底,中证100指数总市值25.98万亿,个股平均市值2598亿,总体呈现大盘价值的特征,覆盖最重要的A股核心蓝筹股。


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数据来源:Wind,截至2019年9月30日。


第二,从行业分布来看,主要分布在银行、非银金融、食品饮料、家电等行业。中证100指数涵盖的100家公司为各行业的龙头企业和行业内具有独特竞争优势的企业,成份股中既有代表沪市大盘的中国平安、贵州茅台、招商银行等企业,又包含深市蓝筹的格力、美的等行业巨头。相关企业“护城河”较深,基本都具备了成为中国核心资产的必要条件。


中证100成分股中ROE超过20%的22只股票信息

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数据来源:Wind,截至2019年9月30日。


第三,中证100指数ROE达到12.54%,其成份股中22只股票ROE超过20%,超过20%的股票累计权重达到42%。


第四,中证100中的股票基本都是各行业具有品牌知名度的企业,长期口碑较好。


三、高分红


通常来说,投资者在选择蓝筹指数时,一般比较看重股息率这一指标。


所谓股息率,是指分红额与总市值的比值。


这一指标综合反映了企业的经营状况、净利润收入以及股东回报,所以股息率高的企业通常情况下市场表现较好,也更受投资者青睐。


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中证100指数股息率长期保持在一个较高的水平,2018年股息率超过3%,是A股中难得的“分红奶牛”


可以看到,中证100指数在股息率方面的表现要显著优于沪深300指数,这意味着长期持有中证100所获得的分红要明显多于沪深300。


四、长期回报领先


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自2005年底成立至2019年9月30日,中证100指数累计收益率为307.30%,年化收益率达10.75%,领先同期上证50指数;年化波动率为27.62%,夏普比为0.33,是A股中表现相对稳定的指数之一。

  

值得注意的是,2006年、2017年以及今年以来,中证100指数分别同时跑赢沪深300和上证50。

  

2017年A股结构化行情明显,二八分化显著,相关板块龙头大多为中证100成份股,受此利好,中证100指数当年收涨30.21%,超越上证50指数5.13%,超越沪深300指数更是达到8.43%。

  

这些都凸显了作为核心龙头代表的中证100指数,在大盘行情来临时,相较上证50和沪深300,更能代表沪深两市大蓝筹、真核心。


中证100指数收益率

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今年以来,政策持续释放流动性,消费和信息技术板块再次领涨A股,中证100指数又一次同时跑赢上证50和沪深300,超额收益显著,进一步显示中证100作为掘金中国核心资产标的的代表性。


五、外资看好核心资产、标的与中证100高度重合


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过去三年,外资已流入超过7500亿元,成为A股最重要的增量资金。


外资的投资理念在深刻影响市场,外资对中国的偏好是消费、医药、大金融里的核心公司,行业前两名公司。


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外资的重仓和中证100指数成分股高度重合,未来,随着外资投资A股的限制逐步放开,作为各行业龙头的中国核心资产或将成为外资配置的首选,届时作为一篮子囊括100只核心蓝筹股票的中证100指数及其相关基金产品将持续受益。


六、中证100正是买入时


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自2016年以来,中国A股发生根本性改变,蓝筹股越来越得到认可,而股票的流动性溢价受到重视。


随着北上资金的不断进入、A股发行向注册制转变,上市公司数量飞速增加,不再是稀缺资源。


过去的A股是以小为美,那么现在的A股是以大为美,核心资产变得稀缺,吸引力越来越明显,而这是中证100基金的主要优势。


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同时,中证100ETF正是买入时,以中证100指数来说,11月25日数据显示,中证100指数市盈率10.76倍,市净率1.34倍,无论是市盈率还是市净率现在都处于历史(自成立以来)相对较低水平,当前11倍左右的PE还不到最高点的四分之一,可见当前估值仍处在深度回调至逐渐复苏的过程中,核心资产其实并没有被高估,长期投资的性价比很高。


七、个人投资者推荐定投


我向来比较推荐定投这一投资方式。定投的迷人之处在于,只要市场不是持续上涨,或处震荡市,或处下跌熊市,都一定能获得比一次性投资更高的收益。


以中证100指数为例进行测算。假定在满仓策略下,我们的投入金额为10,000元,那么根据分批买入的原则,第一次买入3000元,下跌15%时,再买入3000元;下跌15%时,再买入4000元。


在2011-2018年间,分批买入策略在下跌市场和震荡市场中的收益率情况都好于满仓投资策略,且超额收益明显,最高超额收益达12.91%(2018年)。


中证100这样跟踪中国核心资产的指数十分适合定投,同时中证100分红率高,长期持有的性价比也较高。


广发中证100ETF:良好的投资标的


在当前市场,被动跟踪中证100指数的场内ETF中规模最大、流动性最好的就是成立于今年5月27日的广发中证100ETF(512910),其截至2019年11月25日的最新规模为4.75亿元。


广发基金在指数领域很有建树,是公募基金里面指数基金种类和数量最多的公司之一,并且各个指数基金的运作情况也非常良好。


广发今年新成立的中证100ETF,自上市以来日均成交就非常活跃,日均成交金额1060万元,流动性很强几乎是目前中证100指数基金里面的最好投资标的。


此外,为了便于投资者交易,广发基金还上市了广发中证100ETF联接A(007135)和广发中证100ETF连接C(007136)基金,其中C类份额持有7天以上免申购赎回费,仅收取年化0.1%的销售服费,是抓取市场热点的优秀投资标的。


最后总结:


广发中证100ETF是A股核心资产的代表,是A股最大的核心蓝筹组合,优中选优,是低调的王者。它比上证50多了深交所公司,比沪深300更头部、更集中,火力更猛,弹性更大。


广发中证100ETF是定投的好选择,推荐机构和个人投资者的定投组合加入广发中证100ETF,从现在开始买买买,是你长期定投的良好选择。

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